Il margine operativo lordo – che cos'è? Come calcolare il parametro analitico?

Ci sono molti indicatori diversi per valutare la performance finanziaria della società. Alcuni di essi sono comuni, non solo nel nostro paese, ma in tutto il mondo. A quelli classificato EBITDA. Che cosa è questa figura come viene calcolato, e per cosa? In questo articolo andremo a discutere in dettaglio come valutare la performance finanziaria dell'impresa, sulla base dei valori di EBITDA, e per quali scopi vengono utilizzati.

EBITDA: decifrazione e significato

E 'necessario fare subito una prenotazione, che il parametro di analisi non fa parte della contabilità. E il suo scopo originario – la valutazione della capacità di attrazione di una società in termini di assorbimento da parte dei fondi presi in prestito. Come è l'analisi? In primo luogo determinare il margine operativo lordo, il cui calcolo si basa sul bilancio dell'impresa. Quindi, la figura risultante viene confrontato con gli analoghi ramo, per cui l'efficacia di questa particolare azienda rilevata.

Al fine di comprendere come il confronto è necessario per decifrare il significato del margine operativo lordo. Che cosa è questa figura, e quali informazioni egli dà sulla società? Stands termine come l'utile prima di interessi, imposte, ammortamenti e svalutazioni. Se tradotto letteralmente, è utile prima di interessi sui prestiti, imposte, svalutazioni e ammortamenti. Che si stima la capacità della società di ottenere, indipendentemente dalla presenza di suoi debiti ai creditori, lo Stato e il metodo di ammortamento utilizzati. La redditività è determinata direttamente dalla principale attività che permette di analizzare lo "una mente aperta".

Calcolo del margine operativo lordo a standard internazionali

Dal momento che questo indice viene utilizzato in tutto il mondo, e la base per il calcolo deve essere comunicazione dei dati in base agli IFRS. Nello specifico, i seguenti valori devono determinare coefficiente MOL:

• L'utile netto (che rimane dopo il pagamento delle tasse ed altri versamenti al bilancio);
• spese per l'imposta sul reddito;
• l'importo del risarcimento delle imposte sul reddito;
• Proventi e oneri straordinari;
• interessi pagati e ricevuti;
• valore di ammortamento (materiali e immateriali);
• rivalutazione dei beni.

I primi cinque indicatori formano EBIT, o risultato operativo. Essa è definita come la differenza tra l'utile lordo e il costo delle attività ordinaria dell'impresa ed è la base di calcolo dell'EBITDA. calcolo EBIT formula è la seguente:

• l'utile netto di imposta sul reddito + – compensato da imposte + eccessivamente. i costi – estremamente. reddito +% pagato -% ottenuto.

Il risultato è una figura intermedia tra il lordo e il risultato netto. Questo è il profitto che la società avrebbe ricevuto, non usare i fondi presi in prestito. Esso comprende tutti i redditi delle vendite e altri proventi ed oneri (compreso l'ammortamento).

EBIT ed EBITDA

, Il risultato operativo dovrebbe essere almeno positivo. Conoscendolo, è possibile calcolare il valore del margine operativo lordo. La formula di calcolo è la seguente:

• EBIT + ammortamenti di AI e IA – rivalutazione delle attività.

Così, si ottiene una misura di redditività prima delle imposte,% -s su crediti e svalutazioni, in conformità con gli standard internazionali. Eliminando queste spese non monetarie di articoli (che può essere chiamato una sorta di oneri contabili formali) valore dell'EBITDA diventa più approssimativa per il flusso di denaro delle transazioni.

Il margine operativo lordo nella storia dell'economia

Come accennato in precedenza, questa cifra è stata destinata per analizzare la capacità dell'azienda di servizio fondi di debito (o di debito). Istituti di credito possono valutare i valori di EBITDA delle diverse aziende del settore e su questa base determinare l'importo dei pagamenti di interessi, che ognuna di loro sarà in grado di fornire nel prossimo futuro. L'indicatore è stato molto interessante per i Raiders di credito, che erano alla ricerca per le aziende idonee a scopo di lucro. La società è stata considerata, piuttosto che come soggetto dell'economia, così come una serie di attività che si possono vendere con successo. Per fare questo, tutti gli articoli che potrebbero essere dirette al rimborso del debito, sono stati sommati. In questo caso, se l'intero utile netto è andato a pagamenti del debito, e l'azienda non era più redditizia di conseguenza, anche il costo delle tasse potrebbe essere considerato come una base supplementare per il calcolo del debito. Naturalmente, l'azienda sta diventando un problema insormontabile – tutti i suoi fondi confiscati, e come risultato delle attività dovuto fermare. Ma i creditori erano in nero. Ciò ha reso il margine operativo lordo è particolarmente popolare negli anni '80, quando ci fu una corsa di redenzione / acquisizione con denaro preso in prestito.

Il margine operativo lordo nel corrente performance finanziaria delle aziende

Oggi, la figura si trova terzo di una serie di strumenti per valutare i risultati delle cinquecento maggiori società in America ed essere sicuri di includere nelle loro annuali rapporti finanziari. Essa mostra il totale delle entrate che le operazioni della società porterà nel periodo corrente. Inoltre, è calcolato sulla base del margine EBITDA di investimento.

L'interesse principale degli investitori – il futuro reddito della società, in cui si prevede di investire e, quindi, è importante dimensione EBITDA. Sapendo che è possibile determinare il coefficiente di redditività dell'investimento. La formula è simile al seguente:

• il valore del margine operativo lordo: ricavi delle vendite.

Sulla base dei valori ottenuti viene confrontato il potenziale delle imprese con strutture diverse, ma che lavorano nello stesso settore. Per gli investitori, questa figura – un indicatore importante del ritorno sul loro investimento.

Vantaggi di Indice

Perché così tante aziende, soprattutto quelle più grandi, sono interessati a calcolo dell'indicatore è EBITDA? Che cosa è che dà? Spiega l'interesse per lo strumento di valutazione della redditività è molto semplice. Imprese con una considerevole quantità di spese in conto capitale, hanno l'opportunità di presentare la vostra attività nella luce più favorevole, piuttosto che sulla base di reporting standardizzato. l'attenzione degli investitori si concentra proprio sul valore del margine operativo lordo, che può superare in modo significativo la quantità di reddito reale, calcolato tenendo conto dei costi iniziali. Ma alcuni quota di imprese di ammortamento può raggiungere il 30% dei costi di produzione (industria siderurgica, TV via cavo, e così via.).

Nonostante il fatto che grazie all'utilizzo di questo indicatore di attività spesso sembra più forte di "dice" la sua reale dei flussi di cassa, molti analisti ora stanno pagando molto di più attenzione ad esso. Questo, tuttavia, è giustificata. Dopo tutto, sulla base del margine operativo lordo che è possibile stimare la capacità dell'azienda di far fronte ai suoi obblighi e di reinvestire per il futuro sviluppo del business.

Un confronto tra margine operativo lordo della società

Questo indicatore è ampiamente usato per determinare la posizione di un'impresa nel settore. Per fare questo, ha fatto una valutazione comparativa. È costituita da due componenti obbligatori:

• calcolo del valore del portafoglio (in forma comparativa, per i quali i prezzi sono convertiti in multipli di profitto, le vendite e il valore contabile) ;
• confronto con società comparabili del settore.

Così è fatto il rating dell'azienda nel mercato finanziario. Semplicemente è confrontato con altre aziende simili, le cui azioni sono negoziate nello stesso segmento di mercato. L'EBITDA è richiesto dalla maggior parte delle aziende pubbliche e necessariamente presenti nelle dichiarazioni preparate per i potenziali investitori.

conclusione

Possiamo concludere che abbiamo considerato indicatore è uno dei più importanti sia per le aziende e gli investitori. Abbiamo scoperto il motivo per cui tutti loro interessante rapporto appunto EBITDA, si dà agli imprenditori e interessati ad investire in esso. Per il primo, è l'occasione per presentare la vostra azienda in una luce favorevole, per il secondo – un modo per stimare il reddito potenziale che può essere ottenuto da investire nelle sue operazioni.