economia dello stato è in crescita in gran parte a causa della realizzazione delle autorità finanziarie del paese della politica monetaria. Qual è la sua essenza? Quale dei suoi metodi sono più comuni?
Qual è l'essenza della politica monetaria?
Il termine "politica monetaria" è di solito considerato nel contesto della Banca centrale dello Stato o di altra struttura che svolge le funzioni che corrispondono alla Banca centrale. In particolare, come ad esempio:
– regolazione dell'attività dei soggetti del finanziario del sistema, il credito di mercato;
– concessione di licenze di banche commerciali;
– gestione di inflazione;
– attuazione della politica monetaria;
– facilitare la gestione del capitale di bilancio dello Stato.
In caso contrario, il nome del concetto – "la politica monetaria" Attività della Banca Centrale e istituzioni simili, che hanno svolto un determinato obiettivo. Considerare ciò che essi possano essere.
Obiettivi di politica monetaria
Gli obiettivi chiave della politica monetaria, in generale, corrispondono alle funzioni della Banca Centrale della Federazione Russa, di cui abbiamo detto sopra. Stiamo parlando di scopi quali:
– contenimento dell'inflazione eccessivo;
– garantire la protezione sociale dei cittadini;
– Gestione della capitalizzazione dei settori chiave dell'economia;
– garantire l'ottimale bilancia dei pagamenti dell'economia nazionale.
Questi obiettivi fissati per se stessi Le banche centrali della maggior parte dei paesi, tra cui la Banca di Russia. Sarà utile considerare gli approcci di base per la classificazione delle attività delle autorità finanziarie come la politica monetaria del paese. I suoi obiettivi allo stesso tempo possono essere gli stessi – come elenco di contatti discusso.
Approcci alla classificazione della politica monetaria
Gli esperti identificano due tipi principali di politica monetaria:
– conservatore;
– liberale.
Il primo tipo di politica monetaria volta a misure che regolano il lavoro di istituzioni finanziarie attuazione – private e pubbliche, e destinati a limitare le dinamiche di operazioni di credito. Così, la Banca Centrale può, impostando un alto tasso di interesse di riferimento, di stimolare un simile aumento delle condizioni di credito da parte degli istituti finanziari privati.
In questo caso, ha raggiunto gli obiettivi specifici delle politiche monetarie. Quali, soprattutto, la riduzione dell'inflazione, oltre a fornire un saldo positivo dovuto alla stimolazione indiretta di ridurre importazioni. Visto il tipo di politica monetaria implica anche un aumento del carico fiscale sulle imprese, la riduzione delle spese di bilancio, l'ottimizzazione di sostituzione delle importazioni.
politica monetaria allentata per stimolare la crescita del mercato del credito, con una diminuzione del controllo della circolazione del capitale nell'economia, le tasse, e gli interessi sui prestiti. Banca centrale ha abbassato il suo tasso di interesse di riferimento, in grado di promuovere l'attuazione di azioni simili da parte delle banche commerciali.
obiettivi di politica monetaria appropriate perseguiti, di regola, il seguente:
– un aumento della capitalizzazione dell'economia,
– stimolare l'attività economica ,
– ottimizzazione della bilancia dei pagamenti – ma aumentando le esportazioni.
Che cosa determina la scelta dello stato di una particolare varietà di politica monetaria? Come sono le priorità della politica monetaria della banca centrale?
Come regola generale, dipende dal livello attuale di stabilità dello stato del sistema finanziario, nonché le dinamiche dell'economia nel suo complesso. Se l'economia nazionale relativa allo sviluppo, per la Banca centrale può essere accettabile per scegliere una strategia liberale: di solito aiuta ad attivare gli investimenti, stimolare l'attività economica nelle condizioni di segmenti di mercato non occupati.
Se la crisi economica c'è, gli obiettivi della politica monetaria dello Stato sono soggette a modifiche. In questo caso, può essere necessario ridurre l'inflazione. Come abbiamo osservato in precedenza, il raggiungimento di questo obiettivo contribuisce a una politica monetaria conservatrice. Il suo scopo è quindi in gran parte riflettono la situazione economica dello stato. Se l'economia nazionale si sta sviluppando in modo dinamico – la politica monetaria può essere caratterizzato da alcune caratteristiche nelle tendenze di crisi – in un altro.
Un altro criterio comune per la classificazione della politica monetaria – scala. Così, allocare metodi pervasivi e selettivi di regolazione economica. Cerchiamo di li consideriamo in dettaglio particolare.
La scala della politica monetaria
Prima di tutto, vale la pena notare che sia il tipo di politica monetaria studiato sopra, conservatore e liberale, può essere un totale e selettiva. La differenza tra queste specie si avvicina alla gestione del sistema finanziario è predeterminato, in modo che la portata delle competenze delle decisioni che vengono prese dalla Banca centrale.
Quindi, se la Banca centrale attua la politica monetaria di tutti-out, quindi i suoi ordini si applicano a tutti gli enti creditizi e finanziari che operano nello stato. Obiettivi e metodi della politica monetaria può essere in questo caso si riferiscono alla necessità di stimolare lo sviluppo di settori chiave dell'economia, l'ammodernamento delle infrastrutture bancario dello Stato.
Selettivi politiche finanziarie istituzioni suggerisce la diffusione della giurisdizione delle decisioni prese dalla Banca centrale, per un numero limitato di enti creditizi e finanziari. Così, la Banca centrale, mediante l'attuazione di politiche selettive in grado di:
– limiti prestabiliti sugli insediamenti;
– per determinare i criteri di affidamento;
– stabilire i singoli criteri di prestazione delle istituzioni finanziarie commerciali.
In questo caso l'obiettivo può essere quello di ottimizzare CB elementi specifici dello stato del sistema del credito, il miglioramento delle infrastrutture di pagamento, miglioramento degli standard in base ai quali ospita una varietà di operazioni di pagamento.
In pratica, gli obiettivi e gli obiettivi della politica monetaria dello Stato, vale a dire, la Banca Centrale o istituti equivalenti, cambiando spesso. Ciò è dovuto ai continui cambiamenti nei processi economici all'interno del paese e all'estero, con l'influenza di fattori socio-politici, il progresso tecnologico. Così, la Banca centrale può comportare regolarmente tutti i tipi selezionati di politica monetaria – che, in varie combinazioni e l'ordine.
Naturalmente, in un certo periodo sufficientemente lungo lo Stato può scegliere le modalità di gestione economiche prioritarie e meno intenso alternativa usarli. Ma con un cambiamento significativo del contesto esterno, l'impatto di fattori politici CBA può rivedere il proprio approccio alla attuazione della politica monetaria.
Utile sarà ora considerare strumenti specifici con cui la banca centrale controlla i processi economici del paese.
Strumenti di politica monetaria dello Stato
economisti moderni distinguono il seguente elenco di strumenti di base considerati:
– la definizione di norme sulle riserve delle banche commerciali;
– CBR ha partecipato a operazioni su borse valori;
– l'istituzione del tasso chiave;
– regolamentazione delle attività di istituti di credito commerciali.
Cerchiamo di loro studiare in dettaglio.
obblighi di riserva per le banche commerciali
Il primo strumento nella lista, discusso sopra, è considerata come uno dei principali, perché permette la banca centrale ad avere un impatto significativo sulla domanda e l'offerta di capitale nell'economia dello stato. Il fatto che il volume delle proprie riserve di istituzione finanziaria commerciale direttamente per determinare le capacità del soggetto prestiti bancari recitazione. Se i requisiti stabiliti dalla Banca Centrale per la risorsa appropriata, alto, attività delle banche nel segmento di mercato finanziario è ridotto. Di conseguenza – ridotta capitalizzazione dell'economia in termini di settore reale, tuttavia, può aumentare in termini di intensità di capitale del settore finanziario, i depositi dei cittadini.
Serraggio obblighi di riserva delle banche commerciali può contribuire a ridurre l'inflazione e di raggiungere altri obiettivi che richiedono politica monetaria conservatrice. È lo strumento di reporting è efficace in termini di obiettivi strategici per l'economia?
Tra le opinioni di esperti in materia sono diverse. Alcuni analisti ritengono che il cambiamento di normativa in materia di requisiti di riserva dovrebbe essere una misura temporanea, mentre altri credono che la CBR dovrebbe usare regolarmente l'apposito attrezzo – particolarmente comune in tempi di crisi e di incertezza di vari processi per l'economia nazionale.
La partecipazione in Banca d'transazioni sulle borse
Il seguente strumento comune della politica monetaria della Banca Centrale – regolamentazione delle transazioni sulle borse. le istituzioni finanziarie rilevanti è una piattaforma per l'offerta aperta. Compresi quelli che coinvolgono le operazioni in acquisto e vendita di titoli emessi dallo Stato, così come le grandi aziende che operano nel paese.
Banca centrale in questo caso può essere un soggetto attivo nel mercato con l'acquisto o la vendita di taluni tipi di titoli. Come regola generale, la Banca Centrale partecipa a transazioni, che riflette il fatturato dei titoli di Stato. Se li compra, vuol dire che hanno attuato gli obiettivi di politica monetaria perseguiti sono quelli che caratterizzano l'approccio liberale alla regolazione dell'economia. Cioè, le società statali o grandi per ottenere il capitale della Banca centrale può indirizzarlo a investire in nuovi progetti (di costo, commerciale), per implementare stimolare lo sviluppo di vari settori.
A sua volta, la vendita di titoli può riflettere il fatto che gli obiettivi della politica monetaria della Banca centrale relative alla realizzazione di un approccio conservativo alla gestione dei processi economici – come in questo caso, la capitalizzazione di mercato è diminuito.
Stabilire tasso chiave
Avanti strumento CBA – impostazione tasso chiave. Questo indicatore, come notato sopra, determina le condizioni di prestito sul mercato nel suo complesso.
Così, ad alto tasso di riferimento CBR può indicare che gli obiettivi della politica monetaria della Banca di Russia – diminuzione nella dinamica della capitalizzazione di alcuni settori dell'economia a scapito dei fondi presi in prestito, così come una diminuzione dell'inflazione. Allo stesso tempo, l'alto tasso chiave della Banca Centrale, di regola, incoraggia l'impegno civico di fondi nelle banche sotto forma di depositi – a tassi di interesse elevati. Come risultato di aumentare la capitalizzazione, a sua volta, di credito e le organizzazioni finanziarie.
La regolamentazione delle transazioni finanziarie delle banche commerciali
Un'altra direzione importante della politica monetaria dello Stato – Regolamento, la definizione di standard di banche commerciali. Si è svolta in connessione con il fatto che le autorità finanziarie dovrebbero garantire la stabilità del sistema bancario come una delle risorse chiave per l'attuazione della politica monetaria.
istituti di credito commerciali svolgono il ruolo delle grandi istituzioni finanziarie dello Stato. Hanno bisogno di avere un'infrastruttura stabile e di operare in conformità alle norme rigorose – in modo che i loro clienti, i cittadini, le imprese e le strutture di bilancio, hanno avuto l'opportunità di utilizzare i servizi sicuri e disponibili. I principali obiettivi della politica monetaria dello Stato suggeriscono anche l'uso più attivo di questa infrastruttura. CB compito – garantire l'effettiva allineamento della sua regolamentazione giuridica e l'aggiornamento.
La politica monetaria della Banca di Russia: le principali priorità
E 'utile considerare quali sono le priorità del pubblico aderisce alla Banca centrale russa in materia di politica monetaria. Sopra abbiamo notato che la Banca centrale come il principale istituto finanziario dello Stato sceglie uno o l'altro approccio alla gestione dei processi economici in base alla situazione dell'economia nazionale, i veri fattori che influenzano lo sviluppo dell'economia. Un principio corrispondente caratterizza anche la Banca centrale russa.
Questo istituto di credito, come dimostra la pratica, implementa la strategia prevalentemente conservatore in tempi di recessione e liberale – con la crescita dell'economia dello stato. Così, durante la crisi del 2008-2009 il tasso di riferimento della Banca Centrale della Federazione Russa è aumentata notevolmente: è rallentato mercato dei prestiti, ha ridotto significativamente la capitalizzazione dell'economia, ma, allo stesso tempo, in gran parte ha contribuito a mantenere l'inflazione ad un livello accettabile. Dopo il superamento della crisi, il tasso di riferimento è diminuito: la Banca centrale si trasferisce a un liberale politiche di gestione economica.
A causa della caduta dei prezzi del petrolio e la complicazione russa delle relazioni internazionali per l'economia russa nel 2015 di nuovo trasferito in recessione. Banca centrale ha aumentato il suo tasso di interesse di riferimento e continua a tenerlo a un livello abbastanza alto. Tasso di inflazione – se lo trattano come un importante criterio della efficacia della politica monetaria, come dimostrano le statistiche, è in Russia su un livello accettabile.
Anche in questo caso, si nota che tra gli economisti ci sono valutazione diversi approcci CBR per regolare l'economia: c'è una vista che il tasso chiave dovrebbe essere ridotto e stimolare i prestiti di conseguenza – aumentare il livello di capitalizzazione dei vari settori dell'economia nazionale.
sommario
Così, abbiamo esaminato la natura, i principali obiettivi e strumenti della politica monetaria, che è anche indicato come monetaria. Il suo soggetto principale – la banca centrale. E 'stato responsabile – regolazione inflazione, bilancia dei pagamenti, il tasso di riferimento, la regolamentazione delle attività delle istituzioni finanziarie commerciali che svolgono un ruolo cruciale nella attuazione della politica monetaria. A seconda della situazione economica del paese, al di fuori, l'influenza dei fattori socio-politici, la Banca Centrale può scegliere l'una o l'altra strategia monetaria, nonché strumenti specifici per la sua attuazione. In generale, riflettono uno dei due approcci: conservatori – che suggeriscono una riduzione della capitalizzazione di economia e delle sue industrie chiave, o liberale – è caratterizzata dal desiderio della Banca centrale per stimolare lo scambio attivo dei partecipanti al mercato dei capitali.
Un approccio può sostituire altri, se necessario. Ad esempio, la comparsa dei fattori che contribuiscono alla recessione economica, gli obiettivi della politica monetaria in Russia, di regola, rispecchia il desiderio delle autorità finanziarie a una riduzione della capitalizzazione dell'economia. Sembra che un aumento dei tassi di riferimento delle banche centrali, in alcuni casi – per modificare gli obblighi di riserva istituti di credito commerciali. Ma non appena la situazione economica del paese è stabilizzata – la Banca centrale, di regola, a ridurre il tasso di riferimento.
