strumenti finanziari – gli strumenti finanziari che … la politica fiscale. valori

Il mercato finanziario globale – è un'entità complessa, che per molti versi è soggetta alle proprie leggi e dei principi dello sviluppo. Tuttavia, alcune funzionalità di base è stato a lungo studiato e mostrato ad un denominatore comune. Non fanno eccezione come strumenti finanziari. Si tratta di un vero e proprio documento o un modulo elettronico ufficialmente registrato, il che può risolvere qualche accordo legale.

In economia, ha adottato un termine un po 'diverso. Così, secondo lui, gli strumenti finanziari – è un contratto che garantisce la creazione di un'attività finanziaria in uno dei suoi lati, così come passività finanziarie (titoli di capitale) – l'altra parte. Essi possono essere persone fisiche o giuridiche.

Che cos'è?

Il concetto di un abbastanza vario. Si ritiene che gli strumenti finanziari sono i seguenti:

• Un'attività finanziaria. Così noi chiamiamo denaro, il diritto alla loro domanda in alcune situazioni, oltre a fornire uno strumento di capitale o qualche altro strumento finanziario.
• la responsabilità finanziaria. Di conseguenza, il cosiddetto accordo in cui una parte può chiedere alle attività finanziarie di un altro partito.
• Uno strumento di capitale. E 'anche un contratto che dà diritto a ricevere una parte dei beni dell'organizzazione.

concetti di base

In base agli IFRS (IAS) 32, alle attività sono tutti disponibili in contanti in valuta estera della società, i crediti commerciali, gli investimenti e titoli. Gli obblighi includono anche i debiti da fornitori, così come tutti gli altri tipi di tale debito. La Società è tenuta a riconoscere che essa ha attività e passività solo quando una delle parti del contratto (lo strumento finanziario).

Tutti questi strumenti finanziari di base sono valutati al fair solo il suo valore. Come regola generale, è il costo di un bene, o pagati dagli obblighi esistenti della società.

Circa il fair value

Come determinare la dimensione di questo costo più obiettivo possibile? A tal fine, il costo di tali operazioni, che sono disposti a commettere altra parte, ben informato circa il mercato e il costo delle passività della società. Migliore e più facile utilizzare solo il prezzo delle attività finanziarie sul mercato aperto.

E se questo non è possibile? In questo caso dobbiamo usare una qualsiasi delle tecniche di valutazione generalmente accettati. Nel complesso la loro essenza è la stessa: provengono da due lati, interessati nella stessa transazione, dopo di che viene calcolato il costo possibile.

prevede anche l'uso di informazioni di mercato da parte di terzi, che hanno recentemente reso offerte simili o erano interessati a loro, fatte un'analisi obiettiva dei flussi di cassa. E 'importante utilizzare un modello adatto per la determinazione del prezzo delle opzioni, altrimenti il mercato dei derivati non sarà in grado di formare un valore veramente oggettiva dei beni.

Classificazione delle attività finanziarie

Per semplificare la valutazione successiva (se ne hanno bisogno), tutte le attività identificate sono classificati come segue:

• Le attività, che dovrebbero essere valutate sulla base del fair value.
• Tutti gli investimenti che dovrebbero essere trattenute fino al rimborso completo.
• Conti e tutte le imprese prestiti in essere esistenti.
• Tutte le attività finanziarie disponibili, che sono attualmente disponibili per la vendita.

Prendere in considerazione tutti questi elementi in modo più dettagliato.

Finanziamenti e crediti

E prestiti e crediti implicano il trasferimento di merci o la cassa netto del debitore, a condizione che quest'ultimo non vuole rivendere il debito a terzi. Essi sono valutati sulla base del costo ammortizzato.

Questo si riferisce a uno strumento finanziario il cui prezzo write-off di crediti inesigibili (totale o parziale) è stato detratto l'importo del debito o se è stato prodotto. Il più delle volte si è calcolato utilizzando il tasso di interesse effettivo, dal momento che questo permette in modo più adeguato la determinazione del valore di un bene, anche se parziale svalutazione di questi ultimi.

Questo rende gli strumenti finanziari più efficaci, e il loro acquisto – più redditizio per gli investitori della società.

Attività destinate alla vendita

Tutte le attività che possono essere valutati al fair value e sono destinati al commercio possono essere così suddivisi:

• Acquistato per rivendere nel breve termine.
• Se fanno parte di un portafoglio finanziario, che, ancora una volta, è in vendita nel breve termine.
• Se l'attività è uno strumento di produzione.

Obblighi e le regole per il loro utilizzo

Nessuna organizzazione ha il diritto di imporre strumenti finanziari sono valutati al fair value, o rimuoverli da esso. E questo vale per tutto il periodo di strumento di proprietà, o al momento della sua uscita.

Se parliamo di investimenti che si tengono fino a scadenza, essi sono considerati attività a quantità fisse di pagamenti e scadenze di questi strumenti. Questo vale solo per quegli investimenti che l'organizzazione non solo è impegnata a, ma è in grado di contenere. Tra l'altro, i titoli di debito che hanno un costo di interesse variabile possono anche rientrare in questa categoria.

Intenzione di trattenere

Si è valutato come l'acquisizione del bene, e ad ogni data di bilancio. E l'intento di tenere attività valutate al criteri molto più rigorosi, se la confrontiamo con l'intenzione di rivenderli al momento. Il fatto è che tutte le organizzazioni che agiscono in modo diverso, in dubbio la fattibilità di una cooperazione a lungo termine con loro, e quindi possono essere automaticamente considerati come clienti inaffidabili.

Tutto questo può portare alla formazione di uno speciale portafoglio penale, tutti gli investimenti in cui l'azienda è tenuta a trattenere fino alla loro piena maturità. Per tutte le altre attività è severamente vietato utilizzare la definizione di "detenuti fino a scadenza", la restrizione può essere prorogato di tre anni dopo l'acquisto. Se una società ha già questo tipo di strumenti del mercato finanziario, dovrebbero essere tradotti nella categoria di vendere al fair value con il diritto di vendite successive.

Il guadagno o la perdita che era stato ottenuto a seguito di tale azione devono essere immediatamente prese in considerazione in attività. Solo dopo (!) La scadenza del divieto l'organizzazione ha il diritto di assegnare gli investimenti o altri mezzi di concetto di "maturità". In poche parole, una misurazione indipendente di strumenti finanziari in questo caso non è fatta. Nel caso di sanzioni possono essere imposte sulle violazioni della società.

Essi possono essere espressi in un divieto totale per le imprese di investimento, così come altre misure nel caso di compromettere seriamente la situazione economica della società.

Quali strumenti finanziari possono essere riconosciuti come essere acquistato per la vendita al fair value?

In questo caso, gli strumenti finanziari del mercato finanziario includono tutti i seguenti termini e definizioni:

• Tutti gli obblighi forma, che in nessun caso, non possono essere utilizzati come strumenti di copertura derivati.
• Se sono stati portati alla consegna di titoli o altre attività nel caso in cui questi ultimi sono stati ottenuti sotto la condizione di posizioni "corte".
• Se essi sono presi con l'intenzione di riacquistare in un prossimo futuro.
• Tutti gli obblighi che possono essere utilizzati solo in associazione con l'altro. Inoltre, la prova richiesta del fatto che l'organizzazione ha già usate in passato, e il suo profitto è stato realizzato a seguito di tali azioni.

Tutti gli obblighi che sono detenute per la negoziazione valutate al fair value, deve essere immediatamente manifestati per l'ulteriore conteggio di tutti i profitti e le perdite della società per un periodo specifico. Tutti gli altri strumenti finanziari del mercato finanziario possono essere valutate al costo ammortizzato, tranne una cosa. Questi sono gli impegni che sono sorti durante il periodo in cui l'attività finanziaria non può essere riconosciuto, "ha venduto al fair value" e dovrebbero essere utilizzati in futuro.

In questo caso, tale obbligo deve essere valutata tenendo conto delle seguenti condizioni:

• Se si tratta di un insieme di diritti e doveri che l'organizzazione trattenuto dal precedente proprietario, in particolare valutati al costo ammortizzato.
• Mentre in precedenza è stato stimato al fair value, ma è stato trasferito alla organizzazione in alcune condizioni particolari.
• Se l'obbligo è un contratto con una banca per un prestito senza interessi, che sono inferiori al mercato.

In questo caso, dovrebbe essere calcolata al maggiore dei seguenti indicatori:

• L'importo che è stato determinato in stretta conformità con gli IFRS (IAS) 37 "passività e attività potenziali."
• L'importo rilevato inizialmente al fair value, anche con il costo ammortizzato pre-dedotti.

concetti di classificazione

Oggi, gli economisti dicono che tutti gli strumenti finanziari possono essere suddivisi equamente in due grandi categorie. Nel primo caso, questi documenti devono essere basati sul capitale reale, dando il possesso di tutti i beni (azioni, per esempio), oppure rappresentano passività di una società rispetto ad un altro. In questo caso, le obbligazioni sono emesse. Tuttavia, spesso si sono visti in un contesto, come i mercati finanziari e gli strumenti finanziari a questo proposito è quasi non possono essere separati.

Ogni strumento è ottimizzato nel contesto dell ' "unità" di capitale monetario. In cui ciascun elemento ha le proprie caratteristiche uniche, le condizioni di struttura e applicazione. E 'la loro grande diversità fornisce una rapida circolazione dei capitali nel mercato finanziario globale e il suo ulteriore sviluppo. Negli ultimi anni il mercato per gli strumenti finanziari si sta sviluppando i più attivi, i più promettenti destinazioni di vendita aperti ai produttori del Sud-Est asiatico.

E ora diamo un'occhiata a uno dei tipi di titoli, che comprendono il concetto di "strumenti finanziari". Condivide. Ci sono varietà semplici e privilegiate.

azioni ordinarie

Essi non solo dare il diritto di voto nella società, ma anche consentire al titolare di ricevere una parte dei profitti da tutta l'organizzazione. Naturalmente, che questa varietà non è solo la più comune a tutto il mercato finanziario, ma anche gli investitori più interessati. Tali titoli sono strumento stabile e versatile, e quindi la formazione del loro valore è influenzata da fattori di mercato normali. Tutti i mercati azionari possono non solo acquistare direttamente, ma anche di realizzare un profitto utilizzando i servizi di broker o società di intermediazione.

Alcune delle prestazioni erogate esclusivamente gli strumenti finanziari della politica finanziaria. Ad esempio, il diritto di voto, a cui molti sono trattati con un certo disprezzo, hall consente la promozione dei loro candidati al Consiglio di Amministrazione della società, e questo è – uno strumento molto importante, non solo l'economia, ma anche la politica.

Tra le altre cose, la dimensione dei dividendi sulle azioni della classica dipende dalla redditività della società. investire con successo, non solo si ottiene un po 'di leva finanziaria, ma anche un bel profitto. Naturalmente, non dimenticare la crescita del loro valore direttamente. Succede quando la condizione economica delle imprese è notevolmente migliorata. Tuttavia, il valore delle azioni ordinarie potrebbe cadere bruscamente, portando a perdite degli investitori.

azioni privilegiate

Si tratta di una tale classe di titoli che fornisce i diritti estesi a dividendi e profitti derivanti dalla vendita. Inoltre, i dividendi dei loro proprietari ottenere possessori più veloci di azioni ordinarie. Allo stesso tempo, non dobbiamo dimenticare che il diritto di voto ai detentori di tali titoli non è presente, e quindi hanno un impatto diretto sul funzionamento delle imprese, non possono. strumenti finanziari di questa politica finanziaria, che hanno una gamma molto limitata di un'applicazione reale.

In generale, un elenco accurato di quei vantaggi, che danno azioni privilegiate, è fortemente dipendente dalle caratteristiche di una società. L'essenza stessa della varietà di strumenti finanziari è che queste azioni si combinano caratteristiche degli strumenti di debito (come è il caso con legami, v'è una percentuale fissa del dividendo), così come la proprietà di strumenti. L'ultimo fatto indica che questi tipi di strumenti finanziari consente di ricevere il reddito è già a causa della crescita del valore di mercato delle stesse azioni, che non hanno nemmeno bisogno di vendere.

Naturalmente, ci hanno i loro vantaggi e svantaggi. Il vantaggio è il diritto esteso a ricevere i profitti e dividendi. Inoltre, non si dispone di una voce, e il valore delle azioni privilegiate sta crescendo molto più lentamente rispetto al prezzo di convenzionale.

Così, gli strumenti finanziari – un potente strumento per il profitto, e per l'impatto sull'impresa.