Redditività del capitale circolante: coefficiente, formula, analisi

La gestione di qualsiasi società è obbligata a monitorare gli indicatori di performance dell'organizzazione delle attività finanziarie ed economiche. L' utile netto dell'impresa dipende da esso, la sua stabilità. Una fase importante nella valutazione dell'efficacia del suo lavoro è la redditività del capitale circolante. Questo indicatore è necessariamente studiato dagli analisti.

Sulla base dei dati ottenuti, sono state sviluppate misure per migliorare la situazione finanziaria ed economica dell'impresa. Le attività circolanti sono coinvolte nella produzione di beni. Pertanto, senza la loro valutazione, l'azienda non può organizzare correttamente il processo di fabbricazione dei propri prodotti. L'indicatore di redditività permette agli analisti e alla direzione aziendale di considerare l'effetto delle attività correnti sull'ammontare del risultato del periodo di riferimento.

Il concetto di capitale circolante

Le attività correnti dell'impresa sono costituite da risorse completamente consumate in un ciclo. Sono incluse nel prezzo di costo. Il loro periodo di fatturato è a breve termine (non supera i 12 mesi). Tali attività includono materie prime, materiali, prodotti semilavorati, carburanti, nonché crediti e investimenti a breve termine. La loro quantità è soggetta alla normalizzazione.

La redditività del capitale circolante sarà maggiore, meno risorse che l'azienda spenderà per aumentare i profitti. Tuttavia, il numero di tali attività dovrebbe essere sufficiente per garantire un'attività produttiva continua.

Pertanto, il servizio finanziario sta lavorando per ridurre la composizione dei crediti correnti, dei lavori in corso, delle scorte. Per sviluppare le giuste misure per migliorare l'indice di redditività, è necessario condurre un'analisi approfondita.

Il concetto di redditività

Gli indicatori di redditività nell'analisi finanziaria ed economica consentono di valutare l'efficacia dell'uso di determinate risorse, il loro impatto sui profitti. Dopo tutto, per ottenere un risultato finanziario positivo nel periodo di riferimento, la produzione dovrebbe essere organizzata in modo tale che i fondi siano messi in economia in maniera risparmiosa.

Ma, a sua volta, la mancanza di risorse porta a fallimenti, tempi di inattività della produzione. Questo influisce negativamente anche sui profitti. L'indicatore della redditività delle attività correnti riflette l'efficacia del loro utilizzo nel processo produttivo. Nell'analisi, questo coefficiente dovrebbe essere considerato in dinamiche in diversi periodi. È anche possibile confrontarlo con quelli dei concorrenti.

Formula di calcolo

La redditività del capitale circolante, la cui formula è utilizzata per l'analisi finanziaria, è abbastanza semplice. Per capire come interpretare il risultato ottenuto nel corso della ricerca, è necessario comprendere l'essenza di questo calcolo. La formula di redditività delle attività correnti è la seguente:

– Ros = PE / OC * 100, dove PE – utile netto, OS – importo annuo medio annuo di capitale circolante .

I dati per il calcolo sono presentati nella forma n. 1 e 2 del bilancio. Le attività correnti sono la linea 1200 del bilancio. L'utile netto è indicato nella riga 2400 dell'OPU.

Se l'analisi ha rilevato che la redditività è maggiore di 0, l'utilizzo delle attività correnti è efficace. Grazie alla sua attività, l'azienda fa un profitto. Un risultato negativo indica un'organizzazione errata della produzione. Le risorse vengono utilizzate in modo inefficiente.

Esempio di calcolo

La redditività del capitale circolante, la cui formula è stata considerata sopra, viene analizzata in dinamica. Il risultato del calcolo è rappresentato come un coefficiente o percentuale. La seconda opzione è preferibile. Per una corretta analisi di questo indicatore, il calcolo dovrebbe essere considerato con un esempio.

Supponiamo, nel periodo precedente, che il valore medio annuo delle attività correnti sul bilancio sia di 10 milioni di rubli e nell'anno di riferimento – 12,5 milioni di rubli. Allo stesso tempo, la società ha ricevuto un utile netto di 2,5 milioni di rubli. Sia nel passato che nel periodo corrente. La redditività è calcolata secondo la formula sopra indicata:

– Ros1 = 2,5 / 10 * 100 = 25%.

– Ros2 = 2,5 / 12,5 * 100 = 20%.

L'indicatore è stato positivo nel periodo analizzato. Ma le dinamiche indicano un calo della redditività. L'aumento del numero di attività correnti è stato il motivo. Pertanto, gli organi direttivi della società dovrebbero considerare la struttura dello stato patrimoniale e determinare i fattori che limitano lo sviluppo. Le attività dovrebbero essere volte a ridurre il numero delle attività correnti.

Lo standard

Oltre a considerare le dinamiche dell'indicatore, va confrontato con il valore normativo. Per ogni industria, è la tua. Ciò è dovuto all'intensità materiale della produzione. Nell'industria, è alto. Dopo tutto, per la produzione di nuovi prodotti sono necessari costi notevoli di materie prime, energia, ecc. Il coefficiente di redditività del capitale circolante in questo caso raramente supera i 0,2.

Per le nuove imprese, il valore zero dell'indicatore è considerato accettabile. Ma per le imprese commerciali, a seconda delle specificità dell'attività, la norma viene considerata se il coefficiente è compreso tra 0 e 0,8. In questo caso, l'effetto è principalmente sul sistema di regolamento con i debitori. I costi materiali in questo caso sono minimi, quindi non hanno un grande impatto sulla redditività.

Fatturato del patrimonio

Le attività circolanti sono le risorse più liquide della società. Pertanto, il loro numero dovrebbe essere sufficiente per un regolamento tempestivo con i creditori. Ma così la proprietà mobile non dovrebbe accumulare e stabilirsi in azioni, un credito credibile. Pertanto, la velocità di una rivoluzione svolge un ruolo importante. Questa volta, per il quale un determinato articolo o l'intero insieme delle attività correnti passano attraverso tutte le fasi della produzione, si trasforma in forma monetaria.

Questo indicatore influenza anche la redditività. Più veloce il fatturato, il maggiore profitto che l'azienda riceve. Pertanto, gli organi direttivi desiderano contribuire in ogni modo a migliorare tale indicatore.

Redditività e fatturato

La redditività delle attività correnti di base dipende dalla velocità del fatturato. Per capire questa relazione, si dovrebbe considerare la formula per calcolare questo indicatore. Sembra così:

– Ros = Рр * Коб, dove: Рр – redditività delle vendite, Коб – factor fattori attivi di turnaround.

Il tasso di rotazione è calcolato dalla formula:

– Cob = BP / OC, dove BP è il fatturato di vendita.

Sotto la redditività delle vendite significa il rapporto tra reddito da vendite e costo di beni o servizi. Questo rapporto caratterizza l'efficienza delle attività operative della società in generale.

Calcolo del compenso

Eseguendo un'analisi della redditività del capitale circolante ricevono un insieme di dati sull'organizzazione delle attività finanziarie ed economiche della società. Basandosi su di essi, viene eseguita la pianificazione.

Inizialmente, è necessario calcolare il livello di compensazione. Questa è la caratteristica che separa la redditività dell'impresa dalla sua inefficacia. A questo punto, le risorse spesi per ottenere il profitto netto diventano uguali a esso. La società non riceve alcun profitto o perdita.

Durante la revisione del bilancio , il punto di ripartizione è determinato quando l'utile netto è ricevuto in valore di 0 rub. Ciò consente di pianificare le entrate minime richieste dalle vendite, in cui la produzione diventerà uniforme. Di conseguenza, viene calcolato l'importo minimo dei costi (compreso il capitale circolante).

Fattori che influenzano la redditività

L'indicatore della redditività del capitale circolante è influenzato da molti fattori. Possono essere esterni e interni. Per determinare la redditività del capitale circolante nel periodo di pianificazione, la gestione aziendale deve tenerne conto.

Non possono essere influenzati fattori esterni, ma è possibile prevedere la modifica. Questi includono il costo delle materie prime, del lavoro e del combustibile, delle fluttuazioni stagionali della domanda e dei prezzi per le merci competitive. Inoltre, a fattori esterni, su cui dipende la redditività, infligge inflazione.

I modi di influenza interni sono a disposizione della direzione. Pertanto, attività di pianificazione per migliorare l'efficienza della società, vengono prestate particolare attenzione. I fattori interni includono la produttività del lavoro, l'organizzazione del processo produttivo, l'approccio alla gestione e così via.

Grazie ai principi competenti e pensierosi di condurre le operazioni aziendali, è possibile aumentare i profitti e ridurre i costi.

Modalità per migliorare la redditività

Ci sono tre aree principali che possono migliorare la redditività del capitale circolante. Sulla base di un'analisi completa delle attività aziendali, vengono prese le decisioni per l'introduzione di alcune misure per migliorare l'efficienza produttiva. Questi includono accelerare l'implementazione, una riduzione pensierosa del numero di capitale circolante, un cambiamento dei prezzi dei prodotti.

Sotto l'accelerazione del fatturato, dobbiamo significare una riduzione del periodo dell'intero ciclo. Dopo aver studiato ciascuna delle sue fasi, è possibile individuare fattori vincolanti. Eliminandoli, l'azienda è in grado di accelerare il fatturato dei fondi. Allo stesso tempo, vengono rilasciate alcune risorse, che possono essere utilizzate per migliorare la qualità dei prodotti, ampliare la produzione.

La riduzione del numero delle attività correnti dovrebbe essere chiaramente calcolata. La mancanza di fondi porta a tempi di fermo della produzione, una diminuzione della solvibilità, della valutazione degli investimenti e della stabilità. Tutte le azioni in questa direzione devono essere chiaramente calcolate. Le variazioni dei prezzi dovrebbero essere effettuate tenendo conto delle condizioni del mercato.

Attività per migliorare la redditività

Ci sono una serie di attività chiave che possono essere utilizzate per migliorare l'efficienza dell'uso delle attività correnti. Per ridurre il periodo di trasformazione dei materiali in contanti, l'azienda può prestare particolare attenzione a quelle merci che sono in forte domanda.

Sarà inoltre opportuno aumentare l'assortimento, ridurre le scorte nel magazzino, eseguire lavori per migliorare la qualità dei prodotti. Un ruolo importante è svolto da una campagna pubblicitaria competente.

La redditività del capitale circolante aumenta con una razionamento competente. L'introduzione di materiali con qualità migliorate, gli sviluppi scientifici è altrettanto importante.

La variazione dei prezzi ha anche un enorme impatto sui profitti. A un costante aumento dei prezzi del prezzo dei beni o dei servizi sarà opportuno in assenza di concorrenza. Se il mercato è pieno di vari sostituti e di prodotti simili, è necessario ridurre il costo primario (non a scapito della qualità) o ridurre il più possibile i prezzi.

La conoscenza con tale indicatore, come la redditività delle attività circolanti, consente di effettuare una stima competente dell'efficienza delle risorse produttive. Sulla base dei risultati dello studio, la pianificazione viene effettuata, si stanno trovando modi per migliorare l'organizzazione del fatturato. Ciò porta ad un uso razionale delle risorse, un aumento dell'utile netto dell'azienda.