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L'analisi fattoriale della redditività del capitale proprio

Uno degli aspetti più importanti della valutazione della società sta studiando la sua efficacia dal punto di vista del proprietario. Efficacia in questo caso, come in molti altri, può essere valutata determinando la ROI. Tuttavia, un semplice calcolo non può essere sufficiente, e sarà necessario integrare l'analisi. Il metodo più popolare è forse l'analisi fattoriale della redditività del capitale proprio. Soffermiamoci più in dettaglio sulla sua metodologia e le caratteristiche principali.

L'analisi fattoriale del rendimento del capitale è di solito associata con formule di DuPont, che consentono di eseguire rapidamente tutti i calcoli necessari. E 'importante capire in che modo queste formule sono stati ottenuti, oltre a questo non c'è nulla di difficile. Rendimento del capitale di proprietà, ovviamente, determinato dal rapporto tra l'utile netto per l'ammontare di questa capitale. modello fattoriale ottenuto da questo rapporto per mezzo di trasformazioni elementari. La loro essenza è quella di moltiplicare il numeratore e il denominatore del reddito e patrimonio. Dopo questo, è facile notare che l'efficacia di questa parte della capitale, la sua redditività è determinata dal prodotto del grado di dipendenza finanziaria sul fatturato di immobili (attività) e il livello di redditività delle vendite. Dopo la compilazione di un modello matematico è fatto direttamente con l'analisi. Essa può essere effettuata in qualsiasi modo adatto per i modelli deterministici. analisi fattoriale ROE utilizzando formule DuPont rappresenta una delle varianti del metodo differenze assolute. Egli, a sua volta, è un caso particolare del metodo di sostituzioni catena. Il principio di base di questo metodo risiede nella determinazione dell'esposizione alternate di ciascun fattore isolatamente, indipendentemente dalle altre.

Vale la pena notare che nello stesso modo e svolgere un fattore analisi della redditività economica. Si tratta di un utile rapporto tra patrimonio. Dopo alcune modifiche, questa cifra può essere rappresentato dal prodotto del fatturato della società immobiliare di redditività delle vendite. analisi successiva è allo stesso modo.

E 'necessario prestare particolare attenzione a ciò che gli indicatori dovrebbero essere utilizzati nei calcoli. Ovviamente, è necessario utilizzare le informazioni almeno due periodi, per poter osservare i cambiamenti. I dati che vengono prese dal conto profitti e perdite sono cumulativi, perché rappresentano un certo valore per un determinato periodo. Il saldo dei dati è presentato in una data specifica, quindi è meglio per calcolare il loro valore medio.

I suddetti metodi, cioè il metodo di sostituzioni catena e modifiche, possono essere utilizzati per saggiare virtualmente qualsiasi modello fattore deterministico. Ad esempio, l'analisi fattoriale rapporto attuale può essere effettuata in modo estremamente semplice. Per informazioni più dettagliate si consiglia di rivelare la formula di questo rapporto, che riflette le componenti numeratore delle attività correnti, e il denominatore – passività a breve termine. Successivamente, è necessario calcolare l'influenza di ciascuno dei fattori identificati. Va notato che questo modello non è possibile utilizzare lo stesso nome e il metodo di differenza assoluta, dal momento che ha un carattere multiplo.

Il valore di qualsiasi tipo di analisi è difficile sopravvalutare, e analisi dei fattori di rendimento del capitale e altri indicatori è uno dei migliori metodi di promuovere l'adozione di decisioni gestionali corrette. Identificare una forte influenza negativa di questo o quel fattore indica chiaramente dove l'impatto deve essere inviato. D'altra parte, un effetto positivo può indicare, ad esempio, sulla disponibilità di alcune riserve profitti.