Hedge fondi in Russia e nel mondo: rating, struttura, recensioni. I fondi hedge sono …

Una sorta di ombra delle congetture e delle teorie più diverse è stata trascinata da decenni per ogni organizzazione chiamata hedge fund. Purtroppo questo non è ancora sorprendente e la vera essenza e specificità del lavoro rimangono una specie di cavallo scuro, anche per gli economisti esperti. Per molti aspetti questo è fornito dal termine "copertura" nel nome – nell'ambiente di gestione finanziaria questo, in termini generali, significa assicurare la copertura dei rischi finanziari.

Naturalmente, l'illusione di clienti su tali organizzazioni, che molti in un modo o nell'altro percepiscono solo come assicurazioni contro varie situazioni finanziarie in difficoltà, sono stati generosamente aromatizzati da numerose relazioni positive dei fondi stessi per il successo delle loro attività. Tuttavia, in realtà questo meccanismo finanziario non funziona come si suppone, e questo è chiaramente quello che ogni investitore interessato al profitto dovrebbe sapere.

L'essenza e lo scopo dell'organizzazione

I fondi hedge sono un partenariato di investimenti privati il cui obiettivo è quello di massimizzare la redditività dei fondi d'investimento per i rischi determinati o di ridurre i rischi per una data redditività (questo è esattamente ciò che significa "hedge" nel nome significa – dalla protezione inglese , assicurazione ). L'essenza stessa di tali fondi si basa su una semplice idea di ottenere un profitto costante basato sull'investimento dei depositanti, indipendentemente dalla situazione attuale sul mercato: se si tratta di un declino senza precedenti o di una crescita tangibile. Per tali attività vengono utilizzate strategie finanziarie sofisticate , spesso incluse anche leva finanziaria, acquisto di azioni in lungo o corto e molti altri.

L'intero spettro delle operazioni finanziarie più diverse che un fondo può intraprendere è estremamente ampio. E esclusivamente la gestione dei rischi sul mercato è piuttosto la prerogativa di solo alcune organizzazioni di hedge, la maggior parte di questo aspetto è solo uno degli strumenti possibili per lavorare con la finanza, ma non l'unica funzione.

La maggior parte dei fondi dei depositanti sono investiti da gestori in titoli quotati in borsa, ma in sostanza possono investire letteralmente in tutto ciò che, a loro parere e strategia, è in grado di profittare ulteriormente: terra, immobiliare, merci, valuta, L'unica limitazione di questo piano è prescritta direttamente nella dichiarazione di investimento del fondo.

Al tempo stesso, tante opportunità di investimento nella pratica non sono disponibili a tutti coloro che vogliono aumentare la loro ricchezza: l'accesso al fondo di copertura è aperto ad investitori "accreditati" o professionali il cui capitale sociale dovrebbe superare un minimo di $ 1 milione (escluso il costo della sua casa principale). Tale restrizione esiste dal fatto che gli investitori professionali sono già sufficientemente preparati per le difficoltà ei rischi che presuppone l'ampia dichiarazione d'investimento dei fondi hedge. Il limite del numero degli investitori partecipanti è determinato dalla US Securities and Exchange Commission ed è di massimo 99 persone, di cui almeno 65, come accennato all'inizio, "accreditato" (un investitore il cui reddito netto, secondo la legge statunitense, Minimo $ 200 mila). Data l'ampiezza delle possibili azioni del fondo, i rischi possono essere estremamente elevati, che a livello legislativo obbliga gli investitori a investire in modo tale che la loro perdita totale non provoca danni al bilancio familiare.

La nascita della rivoluzione e il suo segno indelebile sull'economia mondiale

Un'unica per la sua strategia di guadagno e generazione di tempo è stata inventata dall'economista americano Alfred Winslow Johnson, che nel 1949 fondò il primo fondo di hedge. Allo stesso modo, l'autore del titolo coperto dal titolo è di lui. Ha pubblicato i risultati del suo lavoro solo sei anni dopo, nel 1965, che ha prodotto molta rumorosità e interesse sul mercato. In essa ha descritto dettagliatamente l'intero meccanismo strategico di guadagni in un mercato in calo e in crescita utilizzando combinazioni di vendita sovravalorizzate e acquistando titoli sottovalutati.

I primi sono titoli, il cui valore corrente è alto, ma allo stesso tempo ci sono alcuni segni – fattori, precursori del fatto che il loro prezzo crollerà in futuro. Sottolineato – al contrario, quando il valore delle azioni è basso, ma hanno prerequisiti e potenzialità di crescita.

Utilizzando in generale le strategie descritte sopra, Jones ha ottenuto risultati impressionanti: il costo dei suoi investimenti per un decennio dell'esistenza del fondo ha raggiunto il 670%.

La strategia di successo ha ricevuto un'importante diffusione, e nel 1968 negli Stati Uniti la Securities and Exchange Commission ha registrato circa 140 partnership di investimento che sono rientrate nella definizione di "hedge fund".

Tuttavia, l'idea finanziaria rivoluzionaria per il suo tempo più vicina al 2008-2009 si è trasformata in una vera e propria catastrofe finanziaria, ampiamente conosciuta come una "grande recessione". Generata in gran parte da numerose e sempre più complicate speculazioni finanziarie, la crisi mondiale di quegli anni ha ricevuto un'influenza notevole dagli hedge funds stessi, ei fondi hedge sono in sostanza organizzazioni speculative. Tuttavia, per motivi di obiettività, va notato che il primo scoppio della bolla di questa tempesta finanziaria era alloggiare. I prestiti eccezionali, a scala astronomica, in quel momento, letteralmente per tutti (in notevoli quantità e quelli la cui solvibilità non poteva chiudere gli obblighi di debito emessi), hanno allontanato tutto il settore finanziario e creditizio, dopo di che la crisi in piena La misura è stata sparsa all'economia reale degli Stati Uniti e dei paesi di altri continenti.

La riduzione delle azioni delle banche, i fondi hedge di investimento, hanno pertanto solo aggravato il crescente panico finanziario, sostanzialmente catalizzando il crollo economico di una scala globale. E sebbene una parte della colpa di queste organizzazioni per tutto ciò che è accaduto in quel momento è innegabile, ma non solo hanno influenzato questi eventi. L'avidità degli stessi consumatori, che non è in alcun modo inferiore all'avidità degli economisti, ha attirato enormi crediti di credito alle apparizioni di massa, che in generale erano assolutamente sproporzionate alla loro solvibilità.

Ad oggi, il mondo si è recuperato dalle gravi conseguenze della crisi e il controllo sulle attività di hedge fund è migliorato notevolmente dopo un impatto appena rimosso sulla loro immagine come istituzioni finanziarie. In generale, il mercato mondiale ha circa 12.000 hedge funds, la cui gestione patrimoniale è stimata a trilioni di dollari USA. Tuttavia, a causa del complesso e estremamente complicato nella maggior parte dei casi, la struttura giuridica di queste organizzazioni, è estremamente difficile calcolare le dimensioni più accurate del patrimonio di fondi specifici.

Componenti strutturali di un singolo meccanismo

I fondi Hedge sono nella maggior parte dei casi unici nella loro organizzazione di partnership con molte caratteristiche e sfumature. Alcuni sono incredibilmente complessi e confusi, mentre altri sono trattati nel modo più semplice e trasparente possibile – tutto questo dipende esclusivamente dagli obiettivi, dalle strategie e dai metodi di lavoro del fondo. Tuttavia, quasi tutte le strutture di un fondo hedge sono costituite dai seguenti link chiave:

• Gli investitori sono appunto quelli persone i cui beni sono impossibili per l'esistenza e le attività del fondo stesso. L'organizzazione offre ai suoi investitori servizi, quelli che, in caso di accordo, investono qualsiasi parte del loro capitale. Successivamente, a seguito del suo corretto utilizzo, su questa base, si ottiene il profitto sul mercato, sia per il cliente che per il fondo.
• Una banca di garanzia o un depositario è una banca il cui compito principale è garantire l'immagazzinamento affidabile degli asset degli investitori, sia in valuta, titoli, metalli preziosi, ecc. In alcuni casi il fondo può attirare la propria banca per condurre e / Oppure la registrazione delle transazioni (anche se in pratica questo è già un compito per il broker primario) . Inoltre, il depositario prepara anche relazioni sulle operazioni effettuate tramite il fondo; Verifica della conformità della politica reale del gestore con l'elenco degli obiettivi indicati nella carta del fondo. Naturalmente, in questo ruolo è di solito una grande banca con una solida reputazione positiva.
• direttore – una persona o, di regola, un'azienda che determina l'intera strategia di investimento, rispondendo per ciascuna delle decisioni prese dal fondo. Inoltre, gestore hedge fund gestisce anche tutte le attività operative.
• Il Consiglio di Amministrazione – supervisiona le attività del gestore, nonché le imprese che forniscono servizi al fondo. Il Consiglio è autorizzato a risolvere questioni controverse e di conflitto tra azionisti e manager, nominare personale in posizioni chiave del fondo. Sono i membri del consiglio che hanno responsabilità personali (fino al crimine) per l'osservanza dei principi e delle regole prescritte nel memorandum da parte della fondazione.
• amministratore – determina il valore patrimoniale netto del fondo indipendentemente dal gestore, che dà una significativa riduzione dei rischi in caso di errore stimato di quest'ultimo. Tuttavia, la maggior parte degli amministratori assume la responsabilità per la contabilità contabile, il pagamento delle fatture, la notifica degli azionisti con rapporti di attività, la distribuzione degli utili ricevuti tra gli azionisti, nonché la sottoscrizione di azioni e quote di fondi e il loro rimborso.
• Broker primario – in questo ruolo è di solito una grande banca d'investimento, che non svolge operazioni straordinarie per conto del fondo hedge come intermediario ordinario. Il broker primario fornisce il fondo con un certo numero di servizi professionali legati alla liquidazione (liquidazione in contanti tra imprese / società / paesi attraverso beni / titoli / servizi), servizi di deposito e supporto operativo.
• uditore – una persona che verifica la conformità del bilancio ai principi contabili e alla legislazione finanziaria. Il gestore effettua una verifica di norma ogni anno, ma anche tali ispezioni rari in nessun modo ostacolano questo posto nella struttura dell'organizzazione – senza il revisore di revisione, altre compagnie di servizi o agenti di terzi non sono disposti ad accettare di servire il fondo.
• È necessario un consulente legale per assicurare lo status di licenza del fondo, rilasciato da regolatori autorizzati, soggetto a determinati requisiti specifici. La licenza apre una portata molto più ampia per le opportunità e l'assunzione della base degli investitori, ma, inoltre, il consulente viene spesso utilizzato per la conclusione di diversi trattati e accordi.

Ecco come appare la struttura del fondo hedge. Ancora, in diversi casi, questo schema in pratica può essere ancora più semplice (anche con l'assenza di uno qualsiasi dei fotogrammi sopra) o molto più tortuoso e complesso.

"Fondo tipico": varietà e classificazioni basate sulla strategia di investimento in corso

Inoltre, nonostante la componente strutturale, il Fondo monetario internazionale identifica tre tipi di hedge fund:

1. Fondi globali – le loro attività sono diffuse in tutto il mondo. Tuttavia, questo tipo di fondi solitamente sviluppa la propria strategia sulla base di analisi e previsioni della dinamica delle azioni delle singole società.
2. Macro-fondi – lavora esclusivamente nell'ambito di un mercato nazionale specifico. Di solito si basano su peculiarità macroeconomiche e finanziarie di un paese specifico.
3. Fondi di valore relativo – il tipo classico primario dei fondi hedge, in quanto erano proprio all'inizio della loro esistenza. Eseguire transazioni finanziarie nel mercato azionario di un paese, utilizzando la vecchia buona strategia di vendita rivalutata e l'acquisto di azioni non valutate. Allo stesso tempo, il gestore controlla costantemente la situazione attuale sul mercato per scegliere il momento più adatto per la transazione e ottenere il massimo profitto.

Naturalmente, sulla classificazione ufficiale, l'intera gamma di fondi hedge nel mercato mondiale non finisce, perché non c'è molto che impedisca ai manager di creare molte altre sottospecie e filiali aggiuntive, se necessario.

Maggiori informazioni sui momenti di lavoro dei fondi hedge

La politica di partenariato della maggioranza assoluta dei fondi di copertura è rivolta all'adesione a lungo termine degli investitori, per cui i loro depositi restano a disposizione del fondo per lungo tempo. Questo principalmente riguarda le regole di uscita: il depositante deve avvertire in anticipo l'organizzazione di tale decisione, mentre il divario tra la notifica e la cessazione dell'appartenenza può arrivare fino a 2-3 mesi (a seconda delle regole stabilite). Un'altra alternativa spesso incontrata in pratica è l'immediato ritiro dell'intero deposito in contanti, ma il prezzo per l'acquisto / vendita delle attività è determinato direttamente dal fondo stesso. E, naturalmente, nella maggior parte di questi casi, la differenza tra di loro è molto significativa.

Così, con l'entrata, l'uscita o con una riduzione parziale del suo contributo, viene esaminato il volume totale degli investimenti di ciascun partner e, di conseguenza, anche il rapporto cambia. La cessazione dell'appartenenza a un certo numero di investitori può aumentare notevolmente l'importo complessivo di profitto tra i rimanenti: la gestione può risolvere con investitori uscenti di gran lunga gli investimenti di maggior successo, lasciando nel suo portafoglio asset più promettenti. Pertanto, dopo un po 'di tempo, il fondo hedge può ottenere un forte aumento del rendimento del capitale a causa del contributo che in precedenza ha partecipato alla creazione di proventi ed è stato successivamente ritirato per gli investitori in uscita, ma non ancora in tempo per ricevere gli interessi dovuti. Tuttavia, se il fondo di hedge ha una persistente tendenza ad attirare attivamente i depositanti, allora nessuno è immune all'effetto completamente opposto in forma di uscita in massa dai partner. Spesso questo è pieno non solo con la caduta dei rendimenti del capitale, ma anche con il totale fallimento dell'intera organizzazione.

Più ambiguo di un'ampia area di investimento nel lavoro con la finanza è un sistema ampliato di commissioni. I fondi Hedge ricevono non solo un singolo fattore di costo operativo, ma 2% per gestire i beni stessi e il 20% di tutti i profitti ricevuti. Allo stesso tempo, anche se il gestore subisce perdite e non produce alcun reddito, secondo il memorandum d'associazione, in ogni caso, il 2% del volume totale delle attività controllate si ritiene sia stato appropriatamente chiamato "2 e 20". Tale sistema di commissioni è praticato dalla stragrande maggioranza dei fondi hedge del pianeta. Tuttavia, molti analisti oggi sottolineano in particolare l'andamento del graduale trasferimento di fondi al sistema "1 e 10". Nel caso in cui il gestore non addebiti alcun accantonamento semplicemente dal cessione di attività, questo è coperto da una percentuale più elevata di commissioni dai profitti.

In cerca di grandi profitti: strategie moderne per lavorare con gli investimenti

Estremamente diverse opportunità e le aree di investimento, così come l'effetto di molti fattori diversi contribuiscono costantemente alla generazione e l'implementazione di nuove tecnologie per i guadagni dei fondi hedge. Tuttavia, nonostante questo, moderna opera strategia di base nel campo finanziario, è possibile classificare alcuni tipi comuni:

• Posizione lunga / corta (Long / posizione corta) – di solito i fondi speculativi di tale strategia di lavoro con il 40% del suo patrimonio. E 'per acquisire attività sottovalutate (lunghe) e la vendita sopravvalutato (breve).
• Market neutral arbitraggio (Arbitrage market neutral) – funziona solo quando uno e le stesse attività finanziarie di valore a diversi scambi. Il controllo include una posizione lunga sulle attività sopravvalutati su uno scambio e breve, dall'altro – in cui sono sopravvalutati gli stessi beni.
• Reazione agli eventi (Event Driven) – strategia si basa su un valore iniquo delle azioni di tutte le società che hanno subito alcune modifiche (se una fusione, acquisizione, riorganizzazione, ecc …). Gestire le catture tempo redditizio per le transazioni (acquisto / vendita) per allineare i prezzi non equi da parte del mercato.
• posizione corta (Short Bias) – se questo fondo strategia generale detiene posizioni corte, guadagnando un declino del mercato.
• Il valore reale (Value) – l'investimento effettuato in titoli che vengono venduti con uno sconto alle attività sottostanti o sottovalutate dal mercato.
• Titoli Crisi (Distressed Securities) – azioni di acquisto con uno sconto profondo e passività delle società che sono sull'orlo del fallimento o di ristrutturazione. Investire questa strategia presuppone che a seguito di cambiamenti interni alle aziende selezionate sarà più potente, portando con sé i profitti.

Spesso, i fondi hanno fatto ricorso a strategie miste, usando a scopo di lucro, molti dei metodi di lavoro di cui sopra.

regolazione standard: quali sono le regole del gioco e la leva esistono per gli hedge fund?

Un periodo piuttosto lungo hedge fund erano soli nel mercato mondiale a causa della loro segretezza e la regolamentazione lassista delle transazioni finanziarie. Tuttavia, l'anarchia totale e libertà di azione, naturalmente, il discorso non potrebbero mai andare – regolamentazione normativa era fondi, è e sarà sempre. Al giorno d'oggi, data la loro rapida crescita influenza sul mercato mondiale e le manifestazioni sempre più frequenti di vari abusi e insider trading, annuncio le commissioni e le autorità hoc monitorano e li controllano più a fondo rispetto al passato.

In particolare, ha introdotto nel marzo 2012, JOBS Act (Jumpstart nostri commerciali Startups Act) dopo un certo tempo ha avuto un cambiamento abbastanza significativo in hedge fund. Sviluppato come un mezzo per promuovere il finanziamento di varie istituzioni di piccole imprese, l'atto ha indebolito il controllo del mercato dei titoli. Grazie alla nuova legge, gli hedge fund, date le loro opportunità di investimento, sono diventati quasi i principali fornitori di capitale per le start-up e piccole imprese. Successivamente, questo atto ha avuto una grande influenza nel mese di settembre 2013 sul revoca del divieto di pubblicità di hedge fund e imprese che offrono il posizionamento individuale dei titoli.

In molti paesi, i fondi hedge sono tenuti a segnalare alle autorità finanziarie statali alla prima richiesta delle principali posizioni dei contratti in valuta estera, così come quello di informare sulle loro posizioni sul recentemente rilasciato in circolazione o si stanno preparando a rilasciare titoli. Tali misure vengono introdotte specificatamente al fine di limitare il riciclaggio di denaro e il rafforzamento del controllo sul movimento dei capitali per i grandi giocatori non violare gli interessi dei piccoli operatori del mercato.

Inoltre, la politica di controllo statale dei fondi hedge e mira a ridurre il rischio sistemico di destabilizzazione del sistema finanziario nel suo complesso. Ciò si riflette nella regolazione dei requisiti per la dimensione del margine, garanzie e limita gli intermediari finanziari sono aperti a singoli clienti.

Al fine di prevenire il rischio di prestito hedge fund più grandi broker primarie e le banche su base giornaliera stanno rivalutando le loro posizioni rispetto alla posizione al prezzo di mercato dei fondi accreditati. Questi prestiti devono essere provvisti di adeguate garanzie sotto forma di beni preziosi. Inoltre, le banche hanno il diritto di porre dei limiti sui prestiti per ciascun fondo a parte, in base al proprio monitoraggio della strategia di investimento, il reddito mensile, casi che lasciano gli investitori e la storia della relazione d'affari.

Gli hedge fund di maggior successo nel mondo di oggi

Nel frattempo, non è il migliore dei tempi per gli hedge fund continua a tirare anche con l'anno scorso. La cifra totale profitto è stato inferiore ai valori medi registrati nel corso degli ultimi anni: il più grande hedge fund hanno guadagnato $ 517,6 milioni dello scorso anno, che cosa? da alcuni esperti? risultati migliori nel 2014, ma nel complesso il 40% in meno rispetto al risultato positivo conseguito nel 2013.

Tuttavia, il prezzo di tutti i beni, o comunque coinvolti nelle attività dei fondi speculativi, aumentato di circa 51,7 miliardi $, raggiungendo un costo totale stimato di $ 2.97 trilioni di.

L'andamento negativo del declino di profitto riflette chiaramente non solo perdite finanziarie subite dai tangibili anche i migliori fondi hedge del mondo, ma anche le variazioni evidenti i feedback dei giocatori più forti del mercato. Ha perso la sua posizione di figure come Dzhon Polson di Paulson and Co., Leon Cooperman di Omega Advisors, così come Daniel Loeb di Third Point, come ben noto. I loro ex posti giocatori come Ken Griffin di Citadel e Dzheyms Saymons di Renaissance Technologies saldamente radicati. Sia per il 2015 sono stati in grado di guadagnare un record di $ 1,7 miliardi in tal modo meritatamente salito al piedistallo dei più forti gestori di hedge fund.

fondi Valutazione fund possono variare drasticamente, gettando inesorabilmente sul fondo già, apparentemente, time-tested e leader di mercato. Will le posizioni al suo attuale i migliori giocatori non stanno soffrendo fino alla fine delle perdite significative anno – solo il tempo dirà. Nel frattempo, la guida di tutti i fondi hedge del pianeta possiede una dozzina di questo controllo:

Hedge fund Russia: voti, prospettive e tendenze delineate

Non i tempi più redditizi per gli hedge fund ha influenzato anche la controparte russa di commercianti americani. Mostrando rendimenti negativi, la situazione con i fondi nazionali in totale è meno colorato rispetto al mercato occidentale, in cui tali istituzioni sono considerati uno degli strumenti finanziari più affidabili, costantemente portando fino al 20% di ritorno sugli investimenti con il minimo rischio, nella maggior parte dei casi.

In Russia, i fondi di investimento sono principalmente rappresentati da fondi comuni di investimento (fondi comuni d'investimento) e di gestione del fondo (fondi generali della gestione della banca). In particolare gli hedge fund di Mosca, hanno spesso lo stato di fiducia. Totale fondo otchestvennyh copertura è ora circa sei dozzine. Una figura simile è stato registrato a metà degli anni ottanta negli Stati Uniti, dove il mercato in quei giorni sono veramente apprezzato fondi hedge. In Russia, la legislazione limita in modo significativo gli strumenti dei fondi, non permettendo l'uso della grande quantità di strategie nel mercato. Per questo motivo, una parte enorme della partnership di investimento russi registrate in zone off-shore.

Pertanto, l'adozione di una serie di cambiamenti nella legislazione sulla questione in grado di stimolare in modo significativo i fondi hedge russi e la loro crescita economica, che consente di prendere in servizio una gamma molto più ampia di politiche.

Anche se i fondi hedge in Russia non è così comune in Occidente, impressionanti esempi di leader in grado di competere con i concorrenti a livello internazionale, ci sono ancora lì. La più efficace di loro era VR fondo offshore globale, il cui reddito per l'anno pari a 32.32%. Ma un tale record per i rendimenti di mercato domestico VR Fondo globale Offshore raggiunto bloccando i fondi: il fondo ha la più alta percentuale di multe per gli investitori per il pensionamento anticipato – 4,5%. Diamante Età Atlas Fund ha guadagnato meno – 22.92% del profitto totale, lasciando dietro di sé Copperstone Alpha Fund nella terza riga del rating. medaglia di bronzo è stata in grado di crescere nel corso dell'anno dal 22,06%.

Infine, al quarto posto trova Burnem Asset Management, il cui reddito è pari al 17,63% dello scorso anno.

Nelle mani dei quattro fondo di cui sopra si concentra circa il 80% (3.425 miliardi di dollari) del totale delle attività rispetto ad altri concorrenti nel mercato russo. Più della metà di questi fondi – 1634000000 – di proprietà del Fondo Globale VR offshore.

L'esperienza personale con i fondi hedge in una recensione, operatori di mercato stessi

Oggi, gli hedge fund – questi sono alcuni dei più redditizi e, allo stesso tempo le partnership di investimento più stabili tra molte altre alternative per investire nel mercato di oggi. Grandi imprenditori professionisti e uomini d'affari in cerca di profitti, di regola, sempre notato come la massima priorità dell'istituto finanziario a cui si affidano i loro soldi guadagnati duri, si tratta di un hedge fund. Recensioni recensioni negative positivo – forse ora se qualcuno fidarsi del parere neznakomtsev- "collaboratori" nella rete, quando i conti fittizi sono diventati quasi uno dei principali strumenti di commercio.

L'altra questione è che i rischi sono sempre stati, è ora, e continuerà, in particolare per l'economia. Così, non ogni uno degli hedge fund può effettivamente essere un investimento di partnership, ma crea un falso intorno al suo nome per un unico scopo illegale – la frode.

Uno dei casi più noti è la truffa Bernard Madoff, che è costato agli investitori Madoff Investment Securities circa $ 50 miliardi. Il suo fondo di investimento, il costo di ingresso pari a diversi milioni di dollari, era noto a molte persone dell'alta società. Madoff si era noto anche per le sue generose donazioni di beneficenza nella ricerca di cancro e il diabete, nei recinti elettorali costa il Partito Democratico degli Stati Uniti, così come sullo sviluppo delle istituzioni culturali ed educative.

Tuttavia, questo non ha salvato il Fondo dalla imminente dopo la crisi del 1995 la ristrutturazione della partnership di investimento per la piramide finanziaria. Tuttavia, egli ha creato la bolla è scoppiata alla fine del 2008, dopo di che Madoff è stato condannato ad una pena detentiva di 150 anni.

A giocatori molto esperti (persone che non sono in primo milione guadagnato da fondi di investimento) guardano in primo luogo per la quantità minima raccomandata di ingresso. Se è uguale o inferiore a $ 50.000, allora si può essere sicuri di sicuro – che si trovano di fronte a un HYIP, travestito da un hedge fund. Ad esempio, il tempo-testato e decine di clienti hedge fund esteri stanno prendendo un investimento minimo di $ 100.000.