Le emissioni di obbligazioni: a medio termine, a lungo termine, lo Stato. Il prestito obbligazionario

Enti che operano nel settore del settore finanziario o economico, molto spesso arrivano al mercato obbligazionario. Qui, usano uno speciale strumento per mobilitare i soldi, che ha una serie di vantaggi significativi. Consideriamo più in dettaglio ciò che costituisce obbligazioni.

Panoramica

James Bond – un titolo. Esso conferma il diritto del titolare di ricevere da l'emittente dei fondi oggetto o la proprietà.

James Bond – una sicurezza che fissa un calendario concreto per trasferire denaro. I soggetti che hanno bisogno di un prestito, produce un certo numero di loro. Ha fatto riferimento alla dell'emittente. obbligazioni prestito consentono di:

1. Ottenere una quantità significativa di fondi.
2. Attuare progetti di investimento su larga scala. Questo impedisce l'invasione degli obbligazionisti nel controllo dell'attività finanziaria ed economica.
3. Accumulare fondi inviati da investitori privati.
4. Per ricevere le risorse finanziarie delle organizzazioni per un periodo sufficientemente lungo in buoni rapporti con la condizione in cui il mercato finanziario.

Vantaggi rispetto di prestito tradizionale

L'accesso al mercato obbligazionario dà un sacco di risultati positivi. Il primo prestito sarà più redditizio da un punto di vista economico. prestiti obbligazionari sono sempre più conveniente di un prestito convenzionale. La differenza fondamentale sta nel calendario degli investimenti. Sono superiori al periodo del prestito.

E 'anche importante che il soggetto non è necessario prevedere una garanzia di emissioni obbligazionarie. Interessato ad un soggetto prestito è virtualmente indipendente del prestatore. Ciò è dovuto al coinvolgimento di un gran numero di investitori. Soggetto di conseguenza è in grado di accumulare una notevole quantità di investimenti. prestiti obbligazionari non consentono solo la persona interessata di esprimersi, ma anche:

1. Contribuire alla formazione della storia positiva di credito. Se il soggetto si adempie correttamente ai propri obblighi, allora gli investitori richiederanno un pagamento minimo dei loro rischi.
2. riducendo così il costo delle emissioni in presenza di concorrenza tra gli investitori per l'opportunità di partecipare alla transazione.
3. Si rende possibile per diffondere il rischio. Una vasta gamma di investitori elimina la dipendenza da uno di essi. Ciò significa a sua volta che non v'è alcun rischio di perdita di controllo sulla società.

Un altro vantaggio che vale la pena menzionare è l'importo del prestito. Il valore minimo di emissione deve essere 200-300 milioni. Una giovane azienda è improbabile per ottenere un prestito. Il rimborso del prestito può essere fatto nei prossimi 3-5 anni.

classificazione

Gli economisti ora emettono obbligazioni societarie. Esse sono prodotte, rispettivamente, organizzazioni, aziende e altri soggetti giuridici. Questo strumento è utilizzato per la futura sicurezza finanziaria della società. Le obbligazioni societarie possono essere concessi senza garanzie. Questo significa che se si ha il diritto di rivendicare non v'è alcuna necessità di coinvolgere i garanti o garanzie.

Il periodo durante il quale il rimborso del prestito può essere più di un anno. Ci sono due tipi di strumenti in esame. Uno di loro è l'indebitamento pubblico. In questo caso, l'emittente è la Federazione Russa. Investor rispettivamente, può rendere le persone giuridiche o cittadini. prestiti statali vengono utilizzati per risolvere alcune delle sfide operative di progetti a lungo termine su larga scala. Questo tipo di prestito è volontaria. esistono anche prestiti comunali. Qui, l'emittente eseguirà qualsiasi unità amministrativo-territoriale del paese. Di conseguenza, questo strumento viene utilizzato dalle autorità regionali per affrontare le questioni fondamentali a livello del singolo soggetto.

coupon bonds

I crediti sono anche classificati in base al periodo di. Il termine della formazione del prestito dipenderà da varie circostanze. Ad esempio, il valore di avere la quantità necessaria di schemi legali e delle attività preparatorie di rilascio e la distribuzione, l'esecuzione delle garanzie e così via. L'emissione obbligazionaria a medio termine generato per il periodo da 1 anno a 5 anni. interessi su di esso, di regola, vengono pagati due volte l'anno. Per fornire prestiti alle parti interessate produce i cosiddetti coupon bond. Il loro periodo di rivoluzione può contenere più di 5 e fino a 10 anni. Questi prestiti sono popolari con il portafoglio dei fondi comuni.

Questa situazione è causata da prolungati debiti copertura periodo. Durante l'intervallo di tempo impostato un equilibrio ottimale tra prestito e la resa strumenti finanziari significativi a breve termine usato è lunga. A volte tali prestiti sono chiamati note. coupon bonds sono irregolari. Essi sono collocati edizioni.

emissione di obbligazioni a lungo termine

Il periodo di circolazione di questi prestiti è di 20-30 anni. titoli di Stato a lungo termine sono chiamati bollette. Negli Stati Uniti, sono considerati i più affidabili. Questo è dovuto al fatto che il garante per loro è il governo. obbligazioni a lungo termine sono anche chiamati obbligazioni. Hanno un periodo di maturazione a lungo.

prestiti federali

obbligazioni titoli di stato emessi dal governo. Di conseguenza, agisce come un emettitore. In questo caso, il rilascio avviene per un periodo specifico, e impostare un certo tasso di rendimento. Questi documenti sono stati diffusi in Unione Sovietica. Durante gli anni del potere sovietico, l'emissione è stata effettuata non solo finanziariamente, ma in termini reali. Questa posizione è dovuta al fatto che, al momento i fondi sono stati visti come una reliquia del capitalismo, e nel periodo prima che il governo comunista erano diversi compiti e obiettivi. Di conseguenza, l'URSS grano, zucchero e altri prestiti sono stati diffusi. Attualmente, questo tipo di strumenti finanziari sono poco utilizzato. Particolarmente impopolari sono in paesi con situazione economica variabile o difficile.

prestiti municipali

Il contratto di finanziamento è attraverso l'acquisto di obbligazioni emesse dalla investitore o altro mercato, consentendo di realizzare il diritto di ottenere dal fondi del debitore, gli ha concesso un prestito, e di interesse fisso.

prestiti municipali possono essere di due tipi. Il primo è il totale delle obbligazioni garantite. Essi forniscono tutto o parte del bilancio, così come emettitore proprio lato. Questi titoli non hanno un carattere di investimento bersaglio. Essi sono utilizzati per coprire il deficit di bilancio e sono utilizzati per affrontare le sfide attuali. Tali prestiti hanno caratteristiche relative al debito pubblico a breve termine. La loro attuazione è fatto da schema appositamente creata e il debug.

Attualmente, fanno notare gli esperti crescente interesse per i soggetti di questo strumento finanziario. Il secondo tipo sono i prestiti, che oggi sono i leader nel numero di obbligazioni emesse mirati. Sono prodotti dalla realizzazione di un progetto di investimento specifico. rimborso del prestito è fatto da profitti.

I più comuni sono gli attuali target di prestiti per la casa comunale. La costruzione è realizzata mediante la concentrazione della popolazione attraverso l'emissione di titoli. Gli obiettivi principali di questo problema sono:

1. Cercare opportunità per migliorare le condizioni di vita delle persone.
2. Miglioramento dei meccanismi di lungo termine e di sicuro investimento per la costruzione.
3. Migliorare la qualità del lavoro.
4. Riducendo il costo di costruzione e abitazioni.

Altri tipi di prestiti

Mutui casa sono obbligazioni di debito in forma di obbligazioni in circolazione nel paese. In precedenza,, rigoroso rispetto delle metodologie di emissione adottati per questi tipi di prestiti nella pratica mondo. In Russia, ha iniziato l'emissione di obbligazioni nazionali, che sono stati distribuiti tra le società nazionali.

Emissione di obbligazioni esterni ha reso la dimensione massima consentita del debito nazionale. Il suo valore è determinato dalla legge sul bilancio federale. Questi titoli di Stato sono emesse in forma certificata. Essi sono progettati per l'archiviazione centralizzata. Il supporto può avere il valore di legami e interessi maturati. importo totale di emissione di $ 1,5 miliardi di obbligazioni nominali -. 200 mila dollari come potenziali titolari sono i cittadini e le persone giuridiche … Così essi possono essere sia residenti e non residenti del paese. Le obbligazioni sono posti in abbonamento privati e possono essere presentate per il rimborso anticipato, se è indicato da un certificato globale, che è decorato loro emissione.

Vantaggi principali della release

Emissione di obbligazioni garantisce la massima soddisfazione dei piani di sviluppo aziendali per vari periodi, aprendo nuove opportunità per attrarre gli strumenti finanziari a condizioni favorevoli. Ciò è dovuto alla crescente consapevolezza dell'organizzazione e, di conseguenza, attirando l'interesse degli investitori.

La condizione del prestito obbligazionario serve disposizione speciale in un accordo sulla questione. Con il debito devono rispondere a determinati requisiti:

1. La quantità ottimale di prestito deve essere più di 200 milioni di rubli.
2. Il valore del patrimonio netto dell'emittente deve essere superiore all'importo del capitale sociale.
3. La società deve essere un vero e proprio progetto, la cui realizzazione saranno spesi ottenere investimenti.
4. pagamenti annuali sul prestito deve essere uguale o inferiore al profitto contabile per lo stesso periodo prima della deduzione dei pagamenti obbligatori al bilancio.

Posizionamento e acquisizione

Le obbligazioni sono emesse in circolazione sul mercato primario. Ecco la loro attuazione. Se essi sono venduti, essi possono essere rilasciati sul mercato secondario. Questa realizzazione spiega la loro chiave di vantaggio – la liquidità. Secondo la normativa vigente, l'offerta pubblica iniziale di prestito può variare da 3 mesi. fino a un anno. Dopo la registrazione deve essere non più di 1 anno. In pratica, l'offerta pubblica iniziale effettuata in pochi giorni. Per acquistare un legame, è necessario studiare l'intero sistema di commercio nel mercato finanziario. Il loro volume principale è disponibile sulla moneta borsa di Mosca. I mercati azionari scambiati obbligazioni bancarie. Tra questi, ci possono essere commerciali, e le istituzioni governative. Ad esempio, è possibile acquistare i legami di Sberbank. Questa istituzione finanziaria è stata l'emissione di debito, conduce alcune operazioni su di essi, fornendo aumentare i ricavi delle diverse regioni, e partecipando così allo sviluppo economico del paese.

Sberbank di acquistare titoli possono essere in una qualsiasi delle sue filiali o attraverso il sito ufficiale. Tuttavia, gli esperti consigliano prima di acquistare esaminare le citazioni. L'essenza di investire è quello di acquistare al minor prezzo possibile al fine di vendere al prezzo più alto possibile. Implementare le obbligazioni solo dopo un certo periodo di tempo che essi devono precisare. A questo proposito, il potenziale investitore deve essere in grado di calcolare la redditività del prestito. L'emissione obbligazionaria effettuata da Sberbank di solito 1-5 anni. Con il corretto calcolo del titolare può ottenere un profitto solido.

Va ricordato che la Cassa di risparmio è un'istituzione in cui più del 50% del capitale sostenuto dal governo. Come dimostra la pratica, i coefficienti patrimoniali sono aumentati ogni anno. Inoltre, la crescente quantità di capitale ed il valore dei crediti e rimborso dei prestiti. Questo, a sua volta, prevede un aumento della Reserve Bank che consente alle aziende di emettere e collocare obbligazioni.

prezzo

Il costo di emissione legame è impostato in base a due fattori. Dipende dalla storia di credito della solvibilità dell'emittente. Riduzione dei tassi di prestito promuove l'espansione dei siti secondari e la fiducia degli investitori aumento.

storia di credito positivo è non solo crea una buona reputazione dell'emittente, ma riduce anche il costo della fornitura di prestiti in futuro. importo del prestito è determinato contando il tasso interno ante imposte di ritorno (sia al momento del pagamento del reddito) da proventi finanziari da obbligazioni.

Prestito come strumento per raccogliere fondi

Emissione obbligazionaria consente all'emittente di designare i propri parametri. In particolare, è una questione di volumi, tassi di interesse, i termini e periodo di trattamento, e così via. Obbligazioni contribuire al miglioramento del sistema di insediamenti, lo sviluppo della struttura di debito e credito dell'Emittente. Nel frattempo, nonostante gli ovvi vantaggi di questo strumento per raccogliere fondi, va ricordato che questo tipo di atto prestito come debito abbastanza rigida. L'emissione di obbligazioni, le parti interessate si espone a certi rischi. Prima di tutto, sono associati con la probabile mancanza di successo di tutta questa attività. Pertanto, il fatto della emissione di titoli non garantisce la loro collocazione nei termini indicati dall'emittente.

Prestito come fonte di finanziamento

Questo ruolo del prestito obbligazionario nei paesi sviluppati è abbastanza grande. Nel corso degli ultimi 10 anni del 20 ° secolo per la produzione di tali obblighi avuto più della metà degli investimenti privati, e l' emissione di azioni è stato entro il 5%. Prima di posizionare i legami sono specificati in modo sufficientemente dettagliato i compiti e diritti delle parti interessate, compresi i titolari. Questa necessità è causato dalla mancanza di atti giuridici normativi della lista più completa di regolamenti dei paesi che regolano la procedura della loro produzione e delle vendite. Come un fattore chiave che limita la grandezza della struttura si trova al posizionamento. I vantaggi di questo strumento come fonte di finanziamento comprendono:

1. La possibilità di raccogliere fondi da diversi investitori. Essi possono essere comprese le banche.
2. La capacità di attrarre i piccoli creditori. E 'causata da un piccolo valore dei titoli.
3. La possibilità di assegnare i costi di servizio prestiti per il costo di produzione. Questo, a sua volta, riduce il reddito imponibile.
4. Possibilità di estendere le scadenze.
5. costo inferiore rispetto alle azioni di emissione.
6. Bassa assunzione di rischi. Assicura il coinvolgimento di alcuni gruppi di investitori.

Il lato positivo di questa posizione per le imprese è la capacità di calcolare il rendimento ottimale dei titoli al momento del trattamento. Tuttavia, la società in grado di determinare i tassi di interesse favorevoli sui pagamenti per attirare significativamente più investitori. Come un momento negativo è degno di nota la probabilità di posizionamento incompleta sugli scambi primario. Nel caso di bassa domanda aumenterà il livello dei rendimenti dei titoli. le condizioni di rilascio positivi richiedono determinate azioni. Negativo, rispettivamente limitare le attività.

aspetti negativi

Quanto sopra è stato descritto molti vantaggi del prestito obbligazionario. Ma per tutti i fattori favorevoli di questo strumento ed ha tratti negativi. Tra questi si segnalano:

1. La complessità del processo di emissione. Per qualificarsi, il soggetto, è sufficiente firmare un contratto con un'organizzazione che fornisce. Emissione di obbligazioni comporta la conclusione di accordi con il rilascio degli organizzatori, il depositario, e la borsa. Inoltre, è necessario formalizzare e registrare la documentazione necessaria è volume sufficiente. Ad esempio, il prospetto è composto da circa 300 pagine.
2. L'incapacità di pianificare il tempo trascorso. Il fatto che la questione del sostegno legale del processo realizzato dagli organizzatori. Interessati ad ottenere i fondi di una persona non può influenzare questo processo, quindi non resta che accettare il fatto che il tempo trascorso può essere significativo.
3. Costi aggiuntivi. Nel caso di un prestito bancario il debitore paga la quantità di capitale e interessi. Quando il prestito obbligazionario a dette contributi verrà aggiunto un costo aggiuntivo, la cui entità è 2-3% della dimensione delle emissioni.

Ancora considerato un modo per attirare gli investimenti fino ad oggi rimane molto popolare. Con questo strumento, molte aziende erano in grado di realizzare i loro progetti. prestito obbligazionario, in alcuni casi, i benefici per il governo. Aiuta a garantire la ricostituzione del deficit di bilancio con perdite minime. obbligazioni acquisto può come cittadino e persona giuridica. investitori inesperti prima della conclusione della transazione, gli esperti raccomandano di studiare lo schema della borsa.