Prodotti strutturati banche

Per attirare i clienti, le banche stanno arrivando con un sacco di commercializzazione si muove. Uno di loro – investire in prodotti strutturati. Essi sono posizionati come una panacea nel mercato finanziario. Sono questi strumenti come utile o è un altro schema a piramide?

cuore

Prodotti strutturati – strumenti che dovrebbero proteggere l'investimento iniziale e realizzare un profitto dalla crescita degli attivi. unicità del prodotto è una combinazione di strumenti che consentono di limitare il rischio di investimento.

Nelle condizioni di instabilità finanziaria per investire nella valuta è pericoloso a causa del forte cambiamento di rotta, ma il mercato azionario è difficile a causa della elevata volatilità. La situazione è ulteriormente complicata dal fatto che è necessario non solo mantenere, ma anche ad aumentare il capitale. Una soluzione potrebbe essere un investimento in prodotti strutturati, che uniscono un elevato grado di protezione dei beni e la capacità di realizzare un profitto maggiore del deposito.

Mercato dei prodotti strutturali comprende:

• depositi;
• titoli;
• commercio su "Forex";
• metalli preziosi;
• opzioni e futures;
• fondi comuni;
• investimenti nel settore immobiliare, e così via. d.

prodotto strutturale formata combinando attività con diversi livelli di rischio:

• depositi e azioni;
• CB aziende altamente affidabili ed emergenti;
• obbligazioni e stock option;
• depositi e assicurazione risparmio, e così via. d.

Il rapporto è scelto in modo che il reddito dalle attività "sicuri" coprire eventuali perdite.

esempio

prodotto strutturato è il 90% del deposito, con un rendimento del 10% e il 10% – delle azioni di nuove società, con un rendimento del 300%. Dopo aver acquistato il prodotto, ci sono tre possibili scenari.

Se si bruciano attraverso gli stock, gli interessi sui depositi compensare l'investimento iniziale. Un anno dopo il cliente si contrarrà importo investito, senza profitto, ma anche senza danni. Se gli investimenti nella Banca Centrale proiettato resa del 300%, il rendimento totale del portafoglio sarà 40%. Se l'investimento porterà 2/3 del profitto previsto, la resa del prodotto è del 30% e così via. D. Cioè, il ruolo chiave è giocato esattamente l'azione selezionata, e senza investimenti rischiosi sono una copertura contro le perdite.

soggetti

Prodotti strutturati del mercato finanziario offerti dalle banche, centri che si occupano e AMC. Considerato i prodotti bancari più affidabili. In AMC, si possono raccogliere asset sui "gusti": da conservatore a più rischiosi. Portfolio centri che si occupano di investimenti sono formate da rischi e le attività Super-rischiose (ad esempio, opzioni su valute).

L'acquisto di beni è accompagnata dalla firma del contratto tra l'investitore e la società. E 'chiaramente stabilito l'importo, investimenti a lungo termine, un elenco di attività, livello di rischio e altri aspetti legati al trasferimento di fondi.

Lo schema di lavoro

Volendo conservare ed accrescere la liquidità disponibile, le persone si rivolgono a una banca o società di investimento e di acquisire un prodotto strutturale. Parte dei fondi investiti intermediario investe in sicurezza strumenti finanziari (cambiali, obbligazioni, depositi), e la seconda – un bene legato al sottostante (azioni, valute), ma meno volatile (Sberbank, il tasso di oro, l'indice RTS, ecc …) . Il cliente sceglie l'attività sottostante e il livello di rischio, vale a dire, la quota di investimenti che saranno inoltrate al mercato azionario. Il client è anche auto-regolare il tasso di partecipazione (KU), cioè, determina la quantità di entrate future che riceverà.

periodo di investimento varia da diversi mesi a due anni. Inoltre, è possibile assicurare il vostro investimento o l'acquisto di un portafoglio di investimento con un coupon. Nel secondo caso, il cliente riceverà un importo mensile fisso di reddito che non dipende da variazioni del prezzo del titolo sottostante.

Tipi di prodotti strutturati

Tutte le offerte di pacchetti si dividono in due gruppi:

• prodotti privi di rischio garantiscono un ritorno del 100% del capitale. Il rischio più grande è che il tempo del ritorno dell'investimento un investitore può ottenere solo l'investimento iniziale, soggetta a un piccolo grado di svalutazione attraverso l'inflazione. Il cliente paga solo per la possibilità di realizzare un profitto, se tutto il carico beni.
• Prodotti con rischio limitato. La quota delle attività è distribuito in modo da coprire eventuali perdite. L'investitore può perdere l'unica parte del capitale. Con buona situazione del mercato dei tassi di guadagno può raggiungere il 50% dell'investimento iniziale.

vantaggi

• Prodotti strutturati Savings Bank o qualsiasi altro ente creditizio – un investimento passivo. Il cliente da solo non forma un portafoglio di attività. Per lui, questo lavoro viene svolto un intermediario finanziario.
• Non c'è bisogno di avere conoscenze ed esperienze con gli strumenti finanziari.
• E 'possibile regolare il livello di perdita degli investimenti e investire in attività che non sono disponibili in forma pura.
• Le proprietà strutturali del prodotto sono tali che l'acquisto di almeno uno di essi è la diversificazione degli investimenti.
• Con le buone dinamiche di mercato investitore riceve un grande profitto con poco rischio.

carenze

• prodotti finanziari strutturati sono posizionati nel mercato come qualcosa di difficile. In realtà, questa è una consulenza a pagamento sul collocamento di fondi in attività diverse.
• 100% garanzia di restituzione non può essere nemmeno fornire alle banche. Tutti i depositi sono assicurati dalla Deposit Insurance Agency. La probabilità di perdita è sempre lì. L'unica domanda è il livello di rischio. Questo slogan di marketing progettata esclusivamente per la pubblicità.
• I prodotti strutturati di banche, che non hanno ricevuto il profitto, non redditizie. Ciò significa che l'interesse sui depositi sono stati progettati per coprire le perdite derivanti da altri tipi di investimento. Se il cliente ha subito messo l'intero ammontare di fondi in un deposito bancario, avrebbe ricevuto più reddito che da un prodotto unico.
• Sul clienti facoltosi progettato prodotti strutturati. Il feedback degli utenti è confermato. Andare al mercato finanziario con la quantità di 10 mila. Rub. Non ha senso.
• servizi di asset management sono pagati. La quota è a carico indipendentemente dal fatto che l'investimento porterà reddito o meno.
• Sulla combinazione prodotti non sono coperti da garanzie statali. Se la banca fallisce, o AMC, l'investitore non sarà in grado di recuperare i loro investimenti.
• Nella scelta mercato russo di prodotti unici, praticamente nessuno.
• L'investitore non diventa il proprietario delle attività reali, quindi non in grado di controllare gli investimenti.

rischi nascosti

I prodotti strutturati – una combinazione di attività e derivati. Raccolgono e vendono le banche di tutto il mondo, sotto forma di note (obbligazioni). Essi si assicurano emettendo prodotti strutturati posizione opposta. La banca riceve sempre una commissione. Ogni singolo cliente e guadagna almeno, ma su altri clienti che hanno acquistato le attività più rischiose. Alla fine tutti i clienti perdono soldi. Pertanto, per aumentare l'attrattiva di nuovi prodotti e loro rischi, "cifrare". Non importa le banche?

note barriera

Se tutti i titoli selezionati sarà mantenere il prezzo al di sopra del limite impostato, i possessori di prodotti combinati avranno indietro i loro investimenti e del reddito specificato. Note iniziano a lavorare come le obbligazioni. Se una delle attività selezionate saranno diminuire di valore, il valore del portafoglio di investimento sarà pari alla peggiore delle azioni. La probabilità di riduzione del prezzo almeno 1 delle tre parti è superiore a ciascuna di esse. Di conseguenza, la perdita potenziale è molto maggiore rispetto al reddito possibile.

Avtokoll

Gli investimenti di portafoglio sono spesso venduti con un'opzione aggiuntiva. Qual è l'essenza avtokolla? Se tutte le azioni aumento di prezzo, il cliente sarà in grado di acquistare un'altra nota, come un banchiere – per guadagnare un reddito supplementare. Quando il mercato cresce, ogni quarto il banchiere riceve un premio, un cliente – un nuovo coupon. Questo accade fino a quando uno della Banca centrale non scende al limite impostato.

Un altro esempio – una nota di credito. Il cliente riceverà il 100% della crescita del prezzo delle azioni, e in caso di calo – 100% di rimborso della somma depositata. Beh, se non utilizzato in strumento fortemente volatile, come un bene. Si scopre che parte della nota, progettato per garantire la protezione del capitale, investito nel mercato azionario dell'indice. Resa – 20%.

rete di distribuzione

Il problema è che non solo i rischi. Le banche non possono solo coprire l'intero mercato. Entra in gioco mediatori. Ogni anello della catena "banca – il distributore – manager" fa una rivendita. La struttura di tali prodotti unici che la banca può in qualsiasi momento per ricalcolare i termini di investire denaro. Qui tutto dipende dal venditore. Qualcuno si vendono coupon con un investimento obbligatorio del 99,5% del denaro ricevuto solo lo 0,5%, e qualcuno sarà in grado di vendere la merce con le peggiori condizioni e ottenere subito 5%. La differenza massima può essere e il 35%.

Gli intermediari spesso vendono prodotti più rischiosi. Come risultato di portafogli conservativi barriera farcito note avtokollom e un anno per la perdita di 80%. Durante questo tempo, i banchieri hanno il tempo di ottenere 0,5% e 4 volte in 3% di commissione per l'acquisto di una nuova nota.

Sulla nota, che garantisce il 100% di ritorno sugli investimenti in borsa, l'indice RTS, il banchiere guadagnerà il doppio. Tale prodotto strutturale include un'opzione call sull'indice, per un periodo di due anni (17%), un portafoglio di obbligazioni illiquide, che dopo il rimborso dare il 100% del capitale iniziale. Resa media legame di mercato è del 18% del portafoglio totale – 62%. Dal banchiere di transazione otterrà il 21%, il restante 79% – il cliente.

conclusione

I prodotti strutturati – questa non è una piramide. Se si utilizzano questi strumenti all'interno di ragione, è possibile attivare l'affare. Lo stesso indice azionario è opportuno proteggere il capitale, se il rischio di credito è basso. Ma la maggior parte dei prodotti di combinazione sono inferiori a tutti gli effetti solo includendo loro derevativov. Inoltre, nessuno ha annullato la regola principale di negoziazione: il gestore del portafoglio rende un profitto con il cliente, e il venditore – presso il cliente.