La nozione di strumenti finanziari derivati

Economia collega sempre un numero enorme di mercati: titoli, lavoro, capitale, e molti altri. Ma tutti questi elementi si combinano una varietà di strumenti finanziari, che servono una varietà di scopi.

La nozione di strumenti finanziari derivati

L'economia è piena di termini relativi al funzionamento di certi sistemi, settori, elementi di mercato. Il concetto di derivati sono ampiamente utilizzati in molti campi scientifici: fisica, matematica, medicina, statistica, economia e altri campi. Non può fare a meno di loro, e il sistema finanziario globale, tra cui mercati finanziari e del mercato monetario.

Cosa si intende per un derivato?

In termini generali, una categoria derivato chiamato formata da dimensioni più semplice o forma. In matematica, il concetto di derivata riduce a trovare la funzione differenziando la funzione originale. Fisica comprende tasso derivato di variazione di un processo. La nozione di strumenti finanziari derivati e le funzioni svolte, che è strettamente legato alla natura del derivato nel suo complesso e hanno una pratica applicazione diretta nel mercato finanziario.

Derivata o il concetto degli strumenti del mercato titoli derivati

La parola "derivato" (di origine tedesca) è stato originariamente utilizzato per indicare la derivata di una funzione matematica, ma dalla metà del XX secolo è strettamente risolta nel mercato finanziario, e quasi perso il suo significato originario. Oggi il concetto di derivata titoli non è l'unico del suo genere nel corso di tali definizioni come: titoli secondari, derivati della derivata seconda, derivato finanziario, ecc, che non ha alcun effetto sul senso generale …

Un derivato, uno strumento finanziario o di 2 ° ordine – un contratto a tempo determinato, che si trova tra due o più parti, formalmente attraverso la borsa o informalmente, con la partecipazione delle istituzioni finanziarie, in base alla definizione del valore futuro di un bene o di un vero e proprio strumento di primissimo ordine.

Le caratteristiche principali di derivati

Questa definizione ha diversi componenti chiave, da cui proviene il concetto e tipi di derivati:

1. Derevativ – tale contratto, il cui successo due o più partiti o organizzazioni interessate. A seconda di come il mercato e, soprattutto, il prezzo, da un lato sarà il vincitore, l'altro – un perdente. Questo processo è inevitabile.
2. contratto finanziario può essere formalizzato attraverso la borsa o fuori borsa, con la partecipazione di imprese e associazioni di imprese da un lato e le banche e le istituzioni finanziarie non bancarie – dall'altro. La presenza o l'assenza di scambio determina in gran parte la specificità di un derivato.
3. La derivata del secondo ordine nella finanza, così come in matematica, ha una base o fondazione. Solo se la scienza a ridurre tutto a una semplice funzione, il mercato finanziario opera con attività reali. Alla borsa attività reali sono divisi in quattro categorie: beni o utilità delle materie prime (commodity standard autenticato); titoli (azioni, obbligazioni) e le scorte; operazioni in valuta e futures (contratti specializzati).
4. Durata del contratto – dipende dalle variazioni degli strumenti finanziari. Determinare la data esatta di esecuzione del contratto di tutelare gli interessi e ridurre i rischi per entrambe le parti. Ma, come regola, la plusvalenza derivante dalla affare ottiene solo uno.

I titoli derivati: concetto, tipi, finalità di utilizzo

Una caratteristica specifica della Borsa come il segmento di mercato è che non solo svolge la funzione di "pricing" (è insito nella maggior parte dei mercati noti oggi), ma anche il rischio di assicurazione. A tal fine, le parti si impegnano a stipulare un contratto e per determinare la data esatta della sua attuazione, riducendo i rischi di incorrere in perdite in futuro.

Per le condizioni di garanzia, che garantiscano il rispetto dei contratti a tempo determinato, ci sono tre tipi principali:

• Futures.
• Forward.
• Opzionale.

Cerchiamo di esaminarle in dettaglio.

Futures come una varietà di strumenti finanziari derivati

Futures sono stati pionieri in borsa come strumento finanziario. Uno staio di grano e riso tagliandi per garantire ai produttori agricoli un profitto, indipendentemente dal loro anno si è rivelata fruttuosa o meno.

Futures contratti – il concetto di strumenti finanziari derivati connessi con la conclusione del contratto Commodity Futures di vendita del titolo sottostante, in questo caso, le parti concordano solo sul livello di fluttuazioni del prezzo del bene e hanno l'obbligo di scambiare fino a scadenza "esecuzione".

Mentre l'attuale contratto, il prezzo può variare notevolmente a seconda delle cambiamenti dell'economia, le politiche, le condizioni di mercato, fattori ambientali, i prezzi delle merci di accompagnamento. Gli acquirenti traggono beneficio quando i prezzi delle azioni sono inferiori a quelli per cui è stato concluso il contratto. E viceversa.

Futures trattamento negativi significativi (in primo luogo il commercio), che in ultima analisi, divorziato da attività reali e non riflettono la situazione reale dell'economia. Il valore complessivo dei contratti a termine, un quinto del – il valore reale dei beni, e quattro quinti – "rischio" il prezzo di

A termine o di "front"

Avanti insieme ad altri contratti inclusi nel concetto di strumenti di mercato finanziari derivati, la parte informale. In altre parole, in avanti raramente visto in borsa, ma spesso sono conclusi direttamente tra gli imprenditori di uno o di diversi settori di attività economica.

contratto a termine o di un attaccante (dall'inglese "fronte".) – un accordo tra le parti per la fornitura di beni in un periodo strettamente di tempo specificato. Come si può vedere dalla definizione, l'attaccante più spesso opera con un patrimonio delle materie prime, piuttosto che titoli o strumenti finanziari. Un'altra differenza significativa dal avanti degli altri strumenti che può essere per i prodotti non standardizzati o anche servizi. La borsa è consentito materie prime che hanno superato severi controlli sulla qualità e la conformità agli standard internazionali. Per le merci al di fuori della borsa, non si applica questo requisito. La responsabilità per il prodotto si basa interamente sul prestatore e dei rischi – l'acquirente.

Il prezzo concordato è chiamato il prezzo di consegna in avanti. Durante la durata del contratto è immutabile. Ma poiché questo crea delle parti alcune difficoltà, Exchange offre i contratti a termine alternativi, che sono altrimenti chiamati, ma essenzialmente lo stesso in avanti: operazione di scambio con una garanzia per l'acquisto, la vendita e il commercio ad un premio.

I contratti di opzione in borsa

Incoronato con strumenti finanziari derivati, il concetto, tipi e sottotipi di contratti di opzione. Fino al 1973, si sono incontrati solo sulle borse merci, ma dopo solo undici anni è diventato il secondo strumenti di manipolazione del mercato finanziario globale.

Ora l'opzione base può essere quasi qualsiasi attività: titoli, indici azionari, materie prime, tassi di interesse, valute di transazione, e che più importante di un altro, un altro strumento finanziario. Opzione – un derivato del terzo ordine, una sovrastruttura sopra altra sovrastruttura finanziaria.

Sulla base di quanto sopra, l'opzione – si è formalizzata e lo scambio standardizzato di contratto a tempo determinato, permettendo una delle parti il diritto di effettuare o meno adempiere alle proprie obbligazioni ai sensi del contratto. Forward e future sono tenuti a svolgere un'opzione – no. In altre parole, l'acquirente o il venditore al scadenza del contratto dovranno acquistare o vendere uno scambio di asset, anche se hanno a che fare non redditizie, e il titolare opzione può sfuggire a questo destino.

Il rischio di presenza di derivati del terzo ordine nel mercato finanziario

In termini opzione di assicurazione del rischio del – lo strumento finanziario più efficace. D'altra parte, la disponibilità di opzioni e opzioni su opzioni contribuisce alla separazione del mercato finanziario del reale mercato commerciale più di qualsiasi altro strumento finanziario. Stock option gonfiati mercato non garantito di denaro, e il minimo accenno di instabilità cresce in dimensioni della crisi finanziaria globale. Per l'economia globale instabile, che negli ultimi anni è soggetta a sconvolgimenti naturali, economici e politici, questo è più che sufficiente. Poco distante una nuova crisi finanziaria globale.